ウォール街の新たなペアトレード：ソフトウェア買い、半導체売り

Yahoo Finance · 2026-09-14

2026年9月14日月曜日の時間外取引において、人工知能インフラ投資のペースをめぐる懸念から半導体株が幅広い売り圧力に見舞われる一方、企業向けソフトウェア株は急騰しました。アンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者が最先端AI開発の減速を提案するエッセイを発表したことが背景にあり、サム・アルトマン、イーロン・マスク、サティア・ナデラらの見解とも一致しています。この影響で、マーベルとインテルはそれぞれ5.5パーセントと4.9パーセント下落しました。他方でクラウドストライクは4.5パーセント上昇し、サービスナウとアトラシアンは3.5パーセント高、ワークデイとアドビは2.8パーセント高、インテュイットは2.3パーセント高となりました。対照的に、アプライド・マテリアルズは4.6パーセント下落、マイクロンは4.4パーセント下落し、AMD、ブロードコム、エヌビディアもそれぞれ4.1パーセント、3パーセント、2パーセント値を下げました。ハイパースケーラーの設備投資が頭打ちとなる中、ヘッジファンドの間では企業向けSaaSを買い、AI半導体やハードウェアを売るペアトレードが鮮明になっています。

AI 시장 분석

ウォール街でAIインフラ投資のペース調整に対する懸念が浮上し、半導体株とソフトウェア株の間のデカップリング現象が鮮明になっている。AnthropicのCEOダリオ・アモデイがAI開発スピードの調整を提案した中、MarvellとIntelがそれぞれ5.5%、4.9%下落した一方、CrowdStrikeは4.5%上昇した。投資家はハイパースケーラーの設備投資停滞への懸念から半導体株を売り、企業向けSaaSソフトウェア株を買うペアトレードに集中している。

상승 영향

AI — 企業のAIソフトウェア導入が拡大するにつれ、CrowdStrike（4.5%）、ServiceNow（3.5%）などサブスクリプション型SaaS企業がハードウェアサイクルとは無関係な安定した売上成長期待を受けて上昇している。

하락 영향

Semiconductors — ハイパースケーラーのAIインフラ投資停滞の懸念とAI開発速度の調整論の浮上により、Marvell（-5.5%）、Intel（-4.9%）、Micron（-4.4%）などの半導体・装置株に売り圧力が集中した。

DYAX 전담 분석

AIインフラ投資の停滞懸念により、NVIDIA（-2%）、AMD（-4.1%）、Micron（-4.4%）など半導体および装置株全般に強い下落圧力がかかっている。一方、ServiceNowやAtlassianなど企業向けソフトウェア銘柄は、ハードウェアサイクルとは無関係なサブスクリプション経済モデルのおかげで3.5%以上上昇し、資金流入の恩恵を受けている。

今後の株価は、ビッグテック企業の第3四半期決算発表とAIインフラ投資ガイドラインによって方向性が決定されるだろう。連邦準備制度の金融政策変更に伴うバリュエーションの負担が変数として作用する可能性があり、クラウド業者の設備投資ガイダンスとSaaSのバリュエーション推移を綿密にモニタリングする必要がある。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 47% · 下落(ショート) 53%

合計423人参加