モルガン・スタンレーのトップピック選出でアマゾン株が上昇、目標株価は350ドルに

Yahoo Finance · 2026-10-20

月曜日、モルガン・スタンレーのアナリストであるブライアン・ノバック氏がアマゾンをトップピックに指定し、目標株価を335ドルから350ドルに引き上げたことを受け、AMZN株は約5%上昇し262.45ドルとなった。ノバック氏の2028年1株当たり利益予想は16.50ドルで、市場コンセンサスを24%上回っている。この強気の見通しは、2027年のAWS成長率47%、2028年の42%という予測や、それに伴う利益率の改善に基づいている。エヌビディアが8月26日に発表したところによると、AWSは2027年から2028年にかけて200万基のGPUを追加導入する計画である。もっとも、この積極的な戦略には2027年に3550億ドル、2028年に3650億ドルという巨額の設備投資が伴うため、フリーキャッシュフローに対する懸念も残る。アマゾンの株価は現在、正規化された予想利益の28.85倍で取引されており、次の試金石は10月29日に控えている。

AI 시장 분석

モルガン・スタンレーがアマゾンをトップピックに選出し、目標株価を350ドルに引き上げたことで、株価は約5%上昇し262.45ドルとなった。NVDAのGPU200万基の追加導入計画を背景に、2027〜2028年のAWSの成長率が40%を上回り、マージンが改善するとの見通しが反映された。投資家は巨額の資本支出に伴う減価償却の負担と利益成長のスピードのバランスに注目する必要がある。

상승 영향

AI — NVDAのGPU200万基の追加導入計画を背景に、AWSの2027〜2028年の成長率が40%を上回ると予測され、関連するインフラ投資が直接的な恩恵につながるため。

하락 영향

Cloud — 2027年の資本支出がコンセンサ스를 77億ドル以上上回る3,550億ドルに達し、短期的にはフリーキャッシュフローに大きな圧力をかけ、減価償却の負担が大きくなる可能性があるため。

DYAX 전담 분석

モルガン・スタンレーのブ라이언・ノバク（Brian Nowak）氏は、アマゾンが2027年と2028年にかけて市場コンセンサスを28%上回る3,550億ドルおよび3,650億ドルの資本支出を実行すると予想した。これはAWSの爆発的なクラウドおよびAI需要を満たすための積極的な投資であり、2028年のEPSをコンセンサス比24%増の16.50ドルと予測する根拠となる。

強気シナリオは、大規模投資が高マージンのAWS収益に素早く転換され、フリーキャッシュフローの回復を早めることであり、弱気シナリオは、莫大な設備投資が加速する減価償却費を賄いきれず、バリュエーションの負担を増大させることである。投資家は10月29日に予定されている決算発表で、AWSの成長率とマージンの推移を綿密にモニタリングする必要がある。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 48% · 下落(ショート) 52%

合計482人参加