シチズンズがアルファベットの目標株価を515ドルに設定、クラウドは82パーセント成長

Yahoo Finance · 2026-08-27

シチズンズはアルファベットに対し、ウォール街最高水準となる515ドルの目標株価を提示した。これは2027年予想一株当たり利益の約32倍に相当する。8月26日、アナリストのアンドリュー・ブーン氏は市場平均上回る評価を維持し、検索やユーチューブの基盤とグーグル・クラウドの急拡大を理由に挙げた。AI需要を背景に、グーグル・クラウドの成長率は第1四半期の63パーセントから82パーセントへと加速した。一方で、第2四半期の設備投資が449億ドルへと倍増し、2026年通期ガイダンスが引き上げられたことでフリーキャッシュフローへの圧迫懸念も高まっている。ジェフ・ディーンやデミス・ハサビスに関する人事の動きもあるが、第2四半期末時点では275のヘッジファンドが保有を増やしており、機関投資家の関心は依然として高い状態にある。

AI 시장 분석

AlphabetはGoogle Cloudの82%の売上高成長とAI需要の拡大により注目を集めているが、資本的支出が449億ドルへと急増し、フリーキャッシュフロー圧迫への懸念を生んでいる。2026年通期の設備投資ガイダンスも1,950億〜2,050億ドルに上方修正され、投資家のコスト負担が拡大している状況である。これにより、クラウドおよびAI部門の力強い成長にもかかわらず、収益性鈍化の懸念が株価のボラティリティを高めている。

상승 영향

AI — Google Cloudが前年比82%成長し、TPUチップの外部販売により数年間で2,000億ドル規模の収益創出が期待され、AI部門の実績成長が加速していること

하락 영향

Growth Stocks — 資本的支出が449億ドルへと倍増し、年間設備投資ガイダンスが最大2,050億ドルに上方修正され、フリーキャッシュフロー圧迫およびマージン毀損の懸念が拡大していること

DYAX 전담 분석

Google Cloudの82%の成長とTPUチップの外部販売加速はAlphabetのAI収益化能力を証明し、株価にとってプラス要因として働いている。しかし、第2四半期の資本的支出が前年同期比で倍増し、今後のインフラ投資規模が拡大するにつれて、フリーキャッシュフロー圧迫とマージン毀損の懸念が株価上昇を制限している。

強気シナリオは、クラウドとTPU事業の高成長がコスト負担を相殺して株価を押し上げることであり、弱気シナリオは、過度な設備投資が収益性の悪化につながり、株価調整を引き起こすことである。主要モニタリング指標は四半期ごとの資本的支出規模とクラウドマージン率である。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 48% · 下落(ショート) 52%

合計517人参加