ファンドストラットのトム・リー氏、エヌビディア株に強気の見方

Yahoo Finance · 2026-08-28

ファンドストラットのトム・リー氏は、AI半導体市場を牽引するエヌビディアに対して強気な姿勢を崩していない。2026年8月28日の発表によると、第2四半期売上高は106%急増の962億ドルとなり、調整後1株当たり利益は111%上昇の2.22ドルを記録した。データセンター部門の売上高は117%増の89億ドルに達した。好決算と強気な見通しを受け、木曜日の株価は8.7%上昇した。エヌビディアは第3四半期の売上高を約108億ドルと予測し、2028年度の売上高は約70%の成長を見込んでいる。リー氏は、利益と売上高の予想が株価の伸びを上回るペースで上方修正されているため、株価収益率がむしろ縮小しており依然として割安であると指摘した。

AI 시장 분석

ファンドストラットのアナリストであるトム・リー氏は、エヌビディアが三桁成長にもかかわらずバリュエーション・マルチプルが縮小し、依然として割安であると評価した。第2四半期売上高は106%急増の962億ドルを記録し、データセンター売上高は117%増加してAIインフラ投資の継続性を証明した。投資家は2028会計年度の売上高見通しとマージン率の推移を注視すべきである。

상승 영향

AI — エヌビディアの第2四半期売上高が106%急増し、2028年の70%成長が予想されることでAIインフラ投資需要が再確認され、関連セクター全般に好材料として作用する。
半導体 — データセンター売上高が117%増の89億ドルを記録し、業績が株価よりも急速に成長してバリュエーションの魅力が浮き彫りになっている。

하락 영향

半導体 — 75%に達する第2四半期の売上総利益率が高騰するメモリコストと供給制約により圧迫されており、収益性鈍化の懸念が存在する。

DYAX 전담 분석

エヌビディアの第2四半期売上高が前年比106%増の962億ドルとなり、1株当たり利益が111%急騰したことで、株価は8.7%上昇した。業績の成長が株価の上昇幅を上回り、株価収益率（P/E）がかえって圧縮される異例の局面が演出されている。

今後の強気シナリオは、供給制約の中でも2028会計年度の売上高70%成長ガイダンスが実現し、最高値更新を牽引することである。一方、弱気シナリオは、メモリコストの上昇と供給不足によるマージン圧迫およびAI支出の鈍化であり、データセンター売上高と売上総利益率の指標を集中モニタリングする必要がある。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 45% · 下落(ショート) 55%

合計472人参加