利益縮小予測の中でも割高な水準で取引されるエクソンモービル

Yahoo Finance · 2026-10-13

エクソンモービルは2026年第2四半期、中東情勢の混乱によるエネルギー市場の動揺を乗り越え、調整後利益147億ドルを達成した。ダレン・ウッズ最高経営責任者は、川上から川下まで網羅する統合型事業モデルの優位性を強調した。2019年以降に163億ドルの構造的コスト削減を実現し、パーミアン盆地での生産量は日量180万石油換算バレル超の過去最高を記録した。ガイアナ沖の生産船も2026年第4四半期の稼働に向けて準備が進められている。フリーキャッシュフローは172億ドルに達し、配当と自社株買いを通じて94億ドルが株主に還元された。しかし、2028年の1株当たり利益は8.36パーセント減少すると予想されている。10月9日時点の予想株価収益率は13.51倍で、5年平均の12.91倍や業界平均の12.30倍を上回っており、投資家は減益見通しにもかかわらず高い評価を与えている。

AI 시장 분석

エクソンモービルは2026년第2四半期の中東戦争関連のサプライチェーン混乱により調整後純利益147億ドルを記録したが、今後の業績減少見通しにもかかわらず13.51倍の高い予想PERで取引されている。パーミアン盆地とガイアナの生産拡大および構造的コスト削減がプレミアムを支えているが、原油価格安定時の収益性鈍化への懸念が存在する。投資家は短期的な利益の変動性だけでなく、会社の長期的なキャッシュ創出力と株主還元政策を綿密にモニタリングする必要がある。

상승 영향

Energy — 中東の地政学的リスクとサプライチェーンの混乱によるエネルギー価格の上昇が、エクソンモービルなどのメジャー石油企業の莫大なキャッシュフローと純利益の増加を直接牽引する。

하락 영향

Airlines — 中東の緊張の高まりと原油価格の変動性拡大はジェット燃料価格の高騰につながり、航空会社の運営コスト増加と収益性悪化を直接的に引き起こす。
Chemicals — 原油および精製製品価格の急激な変動は基礎化学原料の投入コストを増加させ、化学セクターのマージン縮小につながる。

DYAX 전담 분석

エクソンモービルは中東の地政学的リスクによるエネルギー市場の変動の中、第2四半期に調整後純利益147億ドルを記録し優れた業績を達成した。しかし、今後の原油価格の安定とともに2028年の1株当たり利益（EPS）が8.36%減少すると予想され、バリュエーションの負担が大きくなっている。

強気シナリオではパーミアン油田の生産量拡大やリチウムなどの新事業の成長がプレミアムを正当化できるが、弱気シナリオでは原油価格の下落と一過性の会計利益の消滅が業績減少に直結する可能性がある。主な注目ポイントは原油価格の変動推移とコスト削減の継続性である。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 46% · 下落(ショート) 54%

合計371人参加