コア・サイエンティフィックの2026年第3四半期決算：コロケーション収益が60パーセント急増

Yahoo Finance · 2026-11-06

コア・サイエンティフィックは2026年第3四半期の決算を発表し、GAAP基準のコロケーション収益が前四半期比約60パーセント増の2億1500万ドルを記録したことを明らかにした。調整後EBITDAは前四半期の4100万ドルから3倍以上に急増して1.34億ドルとなり、利益率は57パーセントへと大幅に拡大した。同社はビットコイン採掘事業を年内に完全に終了させ、高密度コロケーションおよび人工知能インフラに特化する方針である。第3四半期末の流動性は約17億ドルで、設備投資に5.4億ドル、ポラリス買収に4.4億ドルが使用された。コアウィーブ向け契約のうち485メガワットの請求が開始されている一方、今後はテキサス州やジョージア州における規制の不確実性や、AMD向け建設プロジェクトの資金調達といった課題への対応が求められている。

AI 시장 분석

コア・サイエンティフィック（CORZ）は、第3四半期のコロケーション売上高が前期比60%急増の2,150万ドルを記録し、調整後EBITDAが3倍以上に拡大する力強い決算を発表しました。CoreWeaveおよびAMDとの大型契約を背景に、AIインフラ中心の高密度データセンター企業へと転換し、年末までにビットコイン採掘事業から完全に撤退する計画です。投資家は、爆発的な売上成長に加え、大規模な設備投資（Capex）による流動性の減少や追加プロジェクトファイнанシングの必要性とのバランスを注視する必要があります。

상승 영향

AI — コア・サイエンティフィックがコロケーション売上高60%急増および調整後EBITDA 3倍拡大を記録し、AIデータセンターインフラ需要急増の直接的な恩恵を証明したため。
Semiconductors — AMDとの530MW契約および独占予約権の確保を通じて、高性能半導体インフラの供給拡大が加速し、関連エコシステムにプラスとなるため。

하락 영향

Bitcoin — コア・サイエンティフィックが年末までにビットコイン採掘事業を完全終了しAIインフラに集中することに伴い、関連ハッシュレートおよび採掘部門の縮小が不可避であるため。

DYAX 전담 분석

コア・サイエンティフィックの今回の第3四半期決算は、コロケーション売上高の60%の成長と調整後EBITDAマージン57%の記録を通じて、AIデータセンターインフラ転換戦略の成功を証明しました。特に、AMDとの530MW契約およびCoreWeaveとの契約拡大を通じて、年間18億ドル規模のランレート収益創出の基盤を整えた点は株価の強気要因となります。

しかし、第3四半期中の資本支出やポラリス買収などにより流動性が約10億ドル減少し17億ドルとなった点や、今後のAMD構築に向けた追加プロジェクトファイナンスおよび規制の不確実性はリスク要因です。今後の株価は、追加の受注契約の進捗状況と、2027年に予想される6億5,000万ドル規模のワラント現金流入の有無によって方向性が決定されるでしょう。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 50% · 下落(ショート) 50%

合計425人参加