IT巨頭のメモリコスト警告、マイクロンとサンディスクに大きな追い風

Yahoo Finance · 2026-09-03

決算発表シーズンが終盤を迎える中、ティム・クック、イーロン・マスク、アンディ・ジャシー、ジェンスン・フアンらテクノロジー業界の有力最高経営責任者たちが、共通してメモリコストの高騰について投資家に警告を発しました。かつてはありふれたコモディティとみなされていた高帯域幅メモリ、DRAM、NANDフラッシュが、現在では希少な貴金属のように扱われています。彼らは、メモリ価格の上昇と供給不足が続く中でも支出を継続する方針を示しており、これはマイクロン・テクノロジーやサンディスクの株主にとって素晴らしいニュースです。特にアップルのティム・クックCEOは、3月期に比べ6月期以降もメモリ費用が大幅に増加すると述べ、このメモリのスーパーサイクルを100年に一度の洪水にたとえました。さらに、コスト圧力を部分的に相殺するためMacやiPadの値上げを実施したことも明らかにしました。

AI 시장 분석

アップル、テスラ、アマゾン、エヌビディアの最高経営責任者らが決算説明会で、高帯域幅メモリ（HBM）、DRAM、NANDなどのメモリ半導体供給不足と価格上昇を警告しました。主要ビッグテック企業による継続的な設備投資は、マイクロンなどのメモリ半導体企業の好決算に直結する見通しです。投資家は、メモリ価格の上昇トレンドが半導体生態系全体の利益率に与える影響を注視する必要があります。

상승 영향

半導体 — AI需要の急増によりHBMやDRAMなどのメモリ価格が上昇し続け、供給が逼迫することで、マイクロンなどの製造業者の利益率が大幅に拡大するでしょう。

하락 영향

消費財 — メモリ半導体価格の急騰により、アップルなどのハードウェア製造業者の投入コストが増加し、利益率が圧迫されたり製品価格引き上げの圧力が強まったりするでしょう。

DYAX 전담 분석

ビッグテックCEOらの言及によると、メモリ半導体は過去の汎用商品から脱却し、希少資産として再評価されており、継続的な価格上昇が確実視されています。アップルのティム・クック氏は、メモリコストの増加により四半期ごとにコスト負担が深刻化していると述べており、これはメモリ製造業者の収益急増を意味します。

強気シナリオでは、メモリ価格の上昇によりマイクロンなどの半導体製造業者の業績が急増し、株価上昇を牽引する可能性があります。一方、弱気シナリオでは、メモリコストの圧迫が完成品製造業者の利益率を損ない、需要の鈍化につながるおそれがあるため、今後の四半期別メモリ価格の推移とビッグテックの設備投資（CapEx）指標をモニタリングする必要があります。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 59% · 下落(ショート) 41%

合計504人参加