グーグル案件の裏側：マーベルの真の成長を牽引するコネクティビティ
Yahoo Finance ·
マーベルは2028年度の売上高見通しを約180億ドルに上方修正し、マット・マーフィー最高経営責任者は、新たなグーグル契約ではなくコネクティビティが15億ドルの上方修正における最大の牽引役であると述べた。2026年8月1日終了四半期のGAAP売上総利益率は53.1パーセントとなり、5四半期連続で上昇した。予想株価収益率は1月の23.7倍から9月25日には48.0倍へとほぼ倍増した。7月29日に締結され8月19日に開示されたグーグルとの契約は、1株当たり206.58ドルで最大5897万907株の新株予約権を付与するものであり、2033年度までの最大1200億ドルの累積売上につながる。しかし、グーグル案件の本格的な貢献は2029年度から始まるため、2028年度の予想引き上げは1.6T光信号プロセッサやスケールアウトスイッチングなどのコネクティビティによってもたらされた。マーベルは10月6日のインベスター・デイを控えている。
AI 시장 분석
マーベル・テクノロジーは2028会計年度の売上高見通しを180億ドルに上方修正し、業績改善への期待を高めました。グーグルとのカスタムチップ契約に加え、光信号プロセッサやスイッチングなどの接続部門が成長を牽引しています。ただし、株価収益率（P/E）が48倍に跳ね上がり、バリュエーションの負担が増加する様相を見せています。
상승 영향
- AI — マーベルの1.6T光信号プロセッサおよびスイッチング機器の需要急増により、AIインフラ部門の成長が加速していること。
- Semiconductors — 2028会計年度の売上高見通しが180億ドルに上方修正され、GAAP売上総利益率が53.1%に改善して収益性が証明されたこと。
하락 영향
- Stock Market — マーベルの12ヶ月先予想P/Eが48.0倍と歴史的平均の35.3倍を大きく上回り、バリュエーションの負担とセンチメントの変化に対して脆弱であること。
DYAX 전담 분석
マーベルの2028会計年度売上高目標の上方修正は、グーグルとの契約よりも1.6T光信号プロセッサなどの接続事業の好調に起因しています。8月1日基準のGAAP売上総利益率は53.1%となり、5四半期連続で上昇して高い利益率を証明しました。
今後の株価は、カスタムチップ部門の利益率希薄化に対する懸念を接続事業がどれだけ相殺できるかに左右されます。10月6日に予定されているインベスター・デイ（Investor Day）で公開される追加のカスタムチップ売上規模と、P/Eバリュエーションの適正性の維持が主要な注目ポイントです。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 59% · 下落(ショート) 41%
合計494人参加
