FRBの利上げの中でもテック株が第4四半期に向けて主導権を奪還

Yahoo Finance · 2026-09-21

連邦準備制度が金利を25ベーシスポイント引き上げて3.75パーセントから4.00パーセントのレンジとし、10年債利回りが5パーセントに達したにもかかわらず、第4四半期を前にテクノロジー株が市場の主導権を再び握った。ナスダックは週の後半の2セッションで約2パーセント上昇した。サンディスクは金曜日になんと11パーセント近く急騰し、S&P 500を牽引した。AMDの株価は52週高値圏で引け、年初来で約161パーセント急騰し、時価総額は約9140億ドルに達した。AMDの第2四半期売上高は50パーセント増の115億4000万ドルを記録した。

AI 시장 분석

米連邦準備制度（FRB）が基準金利を3.75%〜4.00%へ25bp引き上げ、追加利上げの可能性を示唆したにもかかわらず、ナスダックや半導体株はむしろ強さを見せました。10年国債利回りが5%を超えているにもかかわらず、サンディスクやAMDなど半導体企業の強力な業績上方修正が割引率の負担を相殺しました。投資家は第4四半期を控え、低金利環境に依存しないテクノロジー株へ資金を再配分しています。

상승 영향

半導体 — 強力な業績上方修正が高い割引率の負担を圧倒し、AIインフラ需要を背景にサンディスクやAMDなどの主要銘柄が急騰したため。
AI — データセンター売上高の倍増や主要ビッグテック企業のGPU導入公約を追い風に、ヘリオスプラットフォームなどのハードウェア需要が急増しているため。

하락 영향

不動産 — 10年国債利回りが5%を上回り、FRBが高金利長期化を示唆したことで、住宅ローン金利の上昇とともにファンダメンタルズへの打撃が避けられないため。
債券 — FRBの追加利上げシグナルとコアPCE物価上昇見通しの上方修正により、債券利回り上昇（価格下落）圧力が継続しているため。

DYAX 전담 분석

FRBのタカ派的基調と10年国債利回りの5%突破というデュレーションショックにもかかわらず、半導体セクターは強力な業績上方修正（20%以上）を背景に上昇を記録しました。AMDの第2四半期売上高は50%急増し、データセンター売上高が倍増してバリュエーションの負担を圧倒しました。

今後金利が高止まりする場合、バリュエーションの圧力が再浮上する可能性がありますが、AIインフラ需要と強力な業績成長が持続すれば、テック株主導権は維持される見通しです。主要指標としては、10年国債利回りの推移と半導体企業の業績修正値に注目すべきです。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 30% · 下落(ショート) 70%

合計352人参加