マイケル・バリー氏「トランプ政権はAIブームを全力支援」、ダモダラン氏は現金比率を高める

Yahoo Finance · 2026-10-09

映画『マネー・ショート』のモデルとなったマイケル・バリー氏は、トランプ政権が人工知能の活況を維持するためにあらゆる手段を講じると予測する一方、大規模な公的支援は深刻なモラルハザードを招くと警告した。一方、「バリュエーションの権威」として知られるアスワト・ダモダラン氏は、テスラとエヌビディアを除く「マグニフィセント・セブン」の5銘柄を保有しつつも、新たな投資資金の大半を現金として保有している。木曜日の市場では、SPYが0.4%下落、QQQが1.3%下落した一方、DIAは0.1%の小幅高となった。半導体株の下落はさらに激しく、SOXXは3%下落した。ダモダラン氏は、インフラ投資がキャッシュフローを圧迫しており、AIへの期待が裏切られた場合には深刻な市場の混乱につながりかねないと指摘している。

AI 시장 분석

マイケル・バリーがトランプ政権によるAIブーム支援の総力戦を予想する一方、アスワト・ダモダランは過剰なインフラ支出とキャッシュフローへの圧迫を警告し、現金比率を引き上げた。木曜日の市場では、SPYが0.4%、QQQが1.3%下落し、SOXX半導体ETFは3%急落した。投資家は、AI関連企業の過度な設備投資と潜在的な経営破綻リスクに備え、保守的なポートフォリオ戦略をとる必要がある。

상승 영향

Cash — ダモダランをはじめとする専門家が高金利の短期国債などの現金性資産の比率を高めており、リスク回避の手段として選好されているため

하락 영향

Semiconductors — SOXX ETFが3%急落するなど、AIインフラ支出に対する懸念と過熱感の負担により、直接的な下落圧力を受けているため
Growth Stocks — QQQが1.3%下落する中、AI関連の莫大な設備投資がキャッシュフローを悪化させ、潜在的な市場ショックのリスクを高めているため

DYAX 전담 분석

AI関連の膨大なインフラ支出が企業のキャッシュフローを圧迫し、潜在的な会計および市場ショックを引き起こす懸念が高まる中、関連セクターのボラティリティが拡大している。SOXX半導体ETFが3%急落したことは、こうした市場の不安感を直接的に反映しており、AIの業績が期待を下回った場合、大規模な資産損失につながる可能性がある。

今後は、トランプ政権のAI景気浮揚策の実現可能性や、データセンターの電力不足に伴う規制の動きが主要な指標となる。強気シナリオでは政府の全面的支援によりAI関連株が反発するが、弱気シナリオでは過剰投資に伴うキャッシュ枯渇によりハイテク株中心の急落展開となる可能性がある。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 43% · 下落(ショート) 57%

合計503人参加