ザックス・インベストメント・アイディアーズがマイクロソフトとエヌビディアの動向を特集
Yahoo Finance ·
2026年10月9日、ザックス・リサーチはマイクロソフト、デル、HP、レノボ、エヌビディアに関する最新の投資分析を発表した。マイクロソフトはエヌビディアとの提携を拡大し、エヌビディア製チップを搭載したサーフェス・ラップトップ・ウルトラを2599ドルから10月16日に発売すると発表した。また、5999ドルのサーフェスRTXスパーク・デブ・ボックスを11月に展開する予定であり、デル、HP、レノボも同様のAIパソコンを投入する。直近の第4四半期決算では、売上高が前年同期比18パーセント増の900億ドル、調整後一株当たり利益が23パーセント増の4.74ドルとなった。2027会計年度の売上高は17パーセント増の3902億ドル、一株当たり利益は9パーセント増の19.65ドルが見込まれている。現在の予想株価収益率は27倍であり、マイクロソフトはザックス・ランク3のホールド評価となっている。
AI 시장 분석
マイクロソフトはエヌビディアと協力し、AI性能を強化した新しいWindows PCおよびデバイスのラインナップを公開した。直近四半期の売上高は前年同期比18%増の900億ドルを記録し、堅調な成長を示した。ただし、バリュエーションの負担と伸び悩む業績見通しのため、短期的な買いよりも長期保有の視点が推奨される。
상승 영향
- AI — マイクロソフトがエヌビディアのRTX Sparkチップを搭載したAI PCや開発者向け機器を発売し、オンデバイスAI市場の需要を先取りすることで、関連エコシステムの拡大が期待される。
- 半導体 — マイクロソフトをはじめ、デル、HP、レノボなどの主要メーカーがエヌビディア製チップを搭載したAI PCを大量に発売することで、高性能半導体の需要が直接的に増加するだろう。
하락 영향
- ソフトウェア — マイクロソフトの予想株価収益率（P/E）が27倍と業界平均（16倍）に比べて高くバリュエーションの負担が存在し、業績予想値が停滞しており短期的な株価変動リスクが大きい。
DYAX 전담 분석
マイクロソフトのエヌビディア製チップベースのオンデバイスAI機器の発売とアジュールクラウド需要の拡大は、強力な売上成長モメンタムとして作用する。特にSurface Laptop Ultraや開発者向けDev Boxの販売は、ハードウェアエコシステムの拡大に寄与するだろう。
強気シナリオではAI PCおよびクラウド部門の加速により予想を上回る業績が期待されるが、弱気シナリオでは高い予想株価収益率（27倍）とAIインフラ投資コストの負担により、株価のボラティリティが拡大する可能性がある。注目すべき指標はアジュールの成長率と2027年度EPS予想値の修正推移である。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 37% · 下落(ショート) 63%
合計320人参加
