ジム・クレイマーが語る第3四半期のソフトウェア株の躍進

Yahoo Finance · 2026-10-06

ジム・クレイマーは10月1日のCNBC番組内で、第3四半期は利益確定売りによって一部のデータセンター関連銘柄が調整する中、ソフトウェア株が力強く復活した期間として記憶されるだろうと述べた。セールスフォース（NYSE: CRM）は同四半期に46パーセント上昇し、マイクロソフト（NASDAQ: MSFT）も37パーセント値を上げた。セールスフォースの利益は前年同期比86.90パーセント増を記録し、売上高の10.80パーセント増を大きく上回った。マイクロソフトも売上高17.70パーセント増、利益31.30パーセント増に加え、40.31パーセントという圧倒的な純利益率を叩き出した。一方、キャタピラー（NYSE: CAT）は同四半期に24パーセント下落したものの、利益が64.90パーセント増加するなどファンダメンタルズは堅調を維持した。

AI 시장 분석

第3四半期、Salesforceは46%、Microsoftは37%上昇し、ソフトウェアセクターの反発を牽引した。Salesforceは利益が86.90%急増し、Microsoftは40.31%の高い純利益率を記録し、業績主導のラリーを証明した。一方、Caterpillarはデータセンター関連の利益確定売りにより24%下落した。投資家は、AIが脅威から収益源へと転換したソフトウェア企業の利益率改善に注目すべきである。

상승 영향

AI — AIが脅威要因から脱して実際の収益創出源として定着し、SalesforceやMicrosoftなどのソフトウェア利益率を極大化したためです。

하락 영향

Machinery — Caterpillarなどのデータセンター関連インフラおよび機械株は、過度なバリュエーションの負担と利益確定売りにより、第3四半期に24%の下落調整を経験したためです。

DYAX 전담 분석

本ニュース分析によると、SalesforceとMicrosoftは強力な利益成長率（それぞれ86.90%、31.30%）を記録し、市場の過小評価の認識を解消して株価上昇を牽引した。これはAIがコスト負担ではなく販売可能な製品として定着したことを示唆し、ソフトウェア企業の利益拡大につながった。

今後の強気シナリオは、ソフトウェア企業のさらなる利益率改善と堅調な利益成長が継続することであり、弱気シナリオは、データセンターに多額の資金を投じたMicrosoftのフリーキャッシュフロー（FCF）の圧迫が業績に負担をかけることである。注目すべき主要指標は、Microsoftのフリーキャッシュフローと主要ソフトウェア企業の予想株価収益率（PER）である。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 45% · 下落(ショート) 55%

合計501人参加