オッペンハイマー：アップルの高バリュエーション、業績下振れの余地なし
Yahoo Finance ·
オッペンハイマーは月曜日、アップルの第4四半期決算発表を控え、パフォームの投資判断を据え置いた上で、現在の割高な株価水準では業績の期待外れに対する許容余地がほとんどないと警告した。マーティン・ヤンアナリストは、第4四半期売上高を1129億ドル、1株当たり利益を1.96ドルと予測し、市場コンセンサスの1134億ドルと1.99ドルをやや下回ると見込んでいる。さらに、2027年度の1株当たり利益予想は8.91ドルと、コンセンサスを約7％下回る水準を提示した。同氏は、アイフォンの成長鈍化、サービス部門の逆風、メモリーコストの上昇が上値を抑える要因になると指摘している。
AI 시장 분석
オッペンハイマーは、アップル（AAPL）の第4四半期売上高を1129億ドル、EPSを1.96ドルと予想し、コンセンサス予想を下回ると見込んでいる。iPhoneの成長鈍化とメモリコストのインフレにより、株価は15年間の予想P/Eの上端に位置しており、業績への失望感に対して非常に脆弱な状態にある。投資家には、割高感とマージン圧迫要因を考慮した慎重なアプローチが求められる。
하락 영향
- 半導体 — DRAMおよびNANDメモリのコストインフレが発生し、アップルの製品売上総利益率に150bpの打撃を与えることが予想されるため。
DYAX 전담 분석
オッペンハイマーの分析によると、12月期の製品売上総利益率は、高騰するDRAMおよびNANDメモリのコストインフレにより150bpの打撃を受けると予想される。さらに、Proモデルへのアップグレード需要が限定的であり、サービス部門も規制圧力とApp Storeの成長鈍化に直面している。
今後の決算発表でガイダンスが予想を下回った場合、バリュエーションマルチプルの縮小による株価の下落圧力が強まる可能性がある。逆に、コスト管理やサービス部門のサプライズ成長が確認されれば下値硬直性を確保できるため、メモリ価格の動向とiPhoneの販売台数を注視する必要がある。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 70% · 下落(ショート) 30%
合計408人参加
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