エヌ비디아の株価が半年で21%上昇、市場がまだ織り込んでいない要因とは
Yahoo Finance ·
米連邦準備制度の利上げや10年国債利回りの急上昇にもかかわらず、エヌ비디아の株価は3月中旬以降20.6%上昇し、年率換算で45.4%のハイペースを記録した。S&P 500が軟調な値動きを見せる中、同社は四半期売上高960億ドルを計上し、2028会計年度には約70%の成長を予測している。最高経営責任者は、需要ではなく製造能力こそがボトルネックであると説明した。メモリ価格の圧迫により第4四半期の粗利益率は71%から72%へ一時的に低下する見通しだが、投資家はこれを一時的なものと捉えている。ウォール街の評価も極めて高く、48の買い推奨が寄せられており、平均目標株価は現在の219ドルを50%上回る328ドルに設定されている。
AI 시장 분석
エヌビディアの株価は、連邦準備制度の利上げや5%に迫る10年債利回りにもかかわらず、過去6ヶ月間で20.6%上昇し、市場をアウトパフォームした。2028年度までの約70%の売上高成長をガイダンスし、供給制約の中でもクラウドバックログが2兆ドルを超過する強力な需要を証明した。アナリストの平均目標株価は328ドルで、現在価格に対して50%の上値余地を示唆している。
상승 영향
- AI — データセンターのコンピュート売上単価がHopperの18,000ドルからRubinの40,000ドルへと急増し、2兆ドルのバックログを基盤に高成長が持続。
- 半導体 — 供給制約の中でも2028年度に70%の売上成長が予想され、48個の買い意見と328ドルの高い目標株価コンセンサスを形成。
하락 영향
- 半導体 — メモリ半導体の極端な価格条件により、第4四半期の売上総利益率が71%から72%の水準へ一時的な下落圧力を受ける。
DYAX 전담 분석
エヌビディアの急激な株価上昇は、金利環境や高配当株へのローテーションに関係なく、演算あたりの売上単価がHopperの18,000ドルからVera Rubinの40,000ドルへと急増するコンピュートエコノミクスに起因する。メモリ価格の圧迫により第4四半期の売上総利益率が71〜72%に低下する可能性があるが、ウォール街はこれを一時的な要因と評価し、サプライチェーンの制約に比べた圧倒的な需要成長に注目している。
強気シナリオは、Grace BlackwellおよびVera Rubinの出荷量急増が2兆ドル規模のバックログを売上に急速に転換し、バリュエーションのギャップを縮小する場合である。弱気シナリオは、メモリ半導体の価格急騰と製造プロセスのボトルネックが予想以上に長期化し、利益率の下落圧力が業績成長を鈍化させるシナリオであり、第4四半期の利益率回復の有無とサプライチェーンの指標に注視する必要がある。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 51% · 下落(ショート) 49%
合計552人参加
