JPモルガン、欧州エネルギー企業の第3四半期は好決算を予想 シェルとBPを推奨
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JPモルガンは、精製部門の好調を背景に欧州の石油・ガス関連企業の第3四半期決算が非常に堅調になると予測し、英大手シェブロンのライバルであるシェルやBP、さらにエニを投資選好銘柄に挙げた。マシュー・ロフティング率いるアナリストチームは、マクロ経済環境がミクロ要因に勝り続けていると分析した。ブレント原油が85ドルのシナリオにおいて、2027年のフリーキャッシュフロー利回りは10.9パーセントに達すると試算している。同行はシェルとBPに対してオーバーウェイトの評価を維持し、シェルの自社株買い拡大やBPの財務体質改善を評価した。一方、トタルエネルギーズは中立とし、中堅企業ではガルプをオーバーウェイト、OMVをアンダーウェイトとした。
AI 시장 분석
JPモルガンは、中東の緊張継続とエネルギー在庫不足により、欧州の石油・ガス企業の第3四半期決算が好調になると予測している。ブレント原油85ドルを前提に、2027年のフリー・キャッシュ・フロー利回りは10.9%に達する見込みで、シェルやBPなどがトップピックに挙げられた。投資家は、製油マージンの変動性や欧州の政策リスクに注視しながら、選別的なアプローチを取る必要がある。
상승 영향
- 原油 — 中東の緊張継続とエネルギー在庫不足によりブレント原油価格が下支えされ、欧州の石油・ガス企業の第3四半期の強力な業績が予想されるためです。
- AI — TSMCの第3四半期売上高がAI半導体需要の急増により市場予想を上回り、関連エコシステムの成長トレンドが直接確認されたためです。
하락 영향
- 化学 — Oの場合のように、石油・ガス以外の化学部門はマージン低迷に直接さらされ、収益性悪化の圧力を受けるためです。
- 航空 — 地政学的リスクと原油価格の上昇圧力は、燃料費の比率が高い航空業種のコスト増加と収益性低下を引き起こすためです。
DYAX 전담 분석
JPモルガンのアナリストは、マクロ環境がミクロ要因を圧倒し、エネルギー在庫不足と中東発の供給不安が続く中、欧州の石油・ガス部門の第3四半期の好業績を予測している。第3四半期の製油マージンが1バレルあたり35〜40ドルに急騰した後、最近15ドル水準に調整されたものの、キャッシュ創出力と自社株買いの余力は依然として堅調である。
今後の株価は、地政学的リスクの展開方向、原油価格の動向、そして欧州連合（EU）の windfall tax（超過利潤税）などの政策的規制強化の有無によって大きな影響を受けるだろう。投資家は、製油企業の自社株買いの規模、純負債削減のスピード、そして化学部門のマージン回復の有無を主要指標としてモニタリングすべきである。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 54% · 下落(ショート) 46%
合計506人参加
