マイケル・バーリ氏がマイクロンをショート、投資家は懸念すべきか
Yahoo Finance ·
サブプライム住宅ローン危機を的確に予測した著名投資家マイケル・バーリ氏が、人工知能関連の人気銘柄であるマイクロンに対して弱気の見方をとり、ショートポジションをとっていることが明らかになった。一見すると、マイクロンの株価収益率は今年の予想利益のわずか5.4倍であり、1年先の予想PERは約4.6倍と、S&P 500の平均的な水準である約19倍を大きく下回っているため割安に映る。さらに、9月3日に締めくくられた2026年度第4四半期において、同社は非GAAPベースの調整後1株当たり利益が33.42ドルとなり、市場予想の31.61ドルを大きく上回った。調整後EPSは前年同期比1003%増、売上高は379%増の542億ドルを記録し、力強い見通しを示している。それにもかかわらず、バーリ氏が同社に反対の賭けに出た背景には、現在の人工知能関連株全般の高値への強い警戒感が存在している。
AI 시장 분석
著名投資家マイケル・バーリが、高バリュエーションを記録しているAI関連株、特にマイクロンに対してショート・スタンスを取ったことで、市場の注目を集めている。マイクロンは2026年度第4四半期の調整後EPSが33.42ドルとなり前年同期比1,003%急増したにもかかわらず、バーリはバブルの可能性を警告している。投資家は華やかな業績の裏にある潜在的リスクとバリュエーションの負担を慎重に比較検討する必要がある。
상승 영향
- 半導体 — マイクロンの調整後EPSが前年比1,003%急増し、売上高が379%増加するなど、AIメモリ需要の好調により業績成長が持続しておりポジティブである。
하락 영향
- AI — マイケル・バーリのような大物投資家がAI関連株の過大評価とバブルリスクを警告してショート・スタンスを取ったことにより、セクター全体の投資心理が萎縮する可能性がある。
DYAX 전담 분석
マイケル・バーリのショート・スタンスは、マイクロンの株価が現在12カ月先予想PER4.6倍などで表面上は割安に見えるものの、AIチップ需要のピークアウトと利益成長の鈍化の可能性に賭けていることを示唆している。マイクロンは最近の売上高が379%急増するなど好業績を上げたが、ビッグテック企業によるAIインフラ投資のペース調整の可能性が現実化した場合、業績への打撃は避けられない。
強気シナリオは、AIメモリ半導体需要が予想以上に長期化し、ガイダンスを上回る業績が続くことであり、弱気シナリオはバリュエーションの高値警戒感とともに需給が悪化して株価が急落することである。注目すべき指標は、主要顧客の設備投資（CAPEX）の動向と次世代HBMおよびメモリの価格変動性である。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 51% · 下落(ショート) 49%
合計249人参加
