IREN最高経営責任者：旧型エヌビディアH100が当初の2倍の価格で再契約
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アイレンの共同最高経営責任者であるダニエル・ロバーツは、11月5日の決算説明会において、旧型のエヌビディア製H100グラフィック処理装置が当初の契約価格の2倍で新たに再契約されたと発表した。このレンタル料の高騰は、ハードウェアの寿命延長と収益性にとって好材料となる。2026年9月四半期におけるアイレンの設備投資額は48億2000万ドルに達し、空売り筋のジム・チャノスは売上高に対する資本規模が大きすぎると指摘している。もっとも、顧客がGPU設備投資の約90%を前払いする新規契約によって、こうした懸念の一部は和らいだ。11月2日時点で、アイレンの予想売上高倍率は3.1倍であり、3年平均の5.2倍を下回っている。
AI 시장 분석
IRENの共同CEOダニエル・ロバーツは、最近の決算説明会で、旧型のNVIDIA H100 GPUが従来の契約価格の2倍で再契約されたと発表した。これはAIインフラ資産の価値が予想以上に長期化していることを証明し、IRENの売上成長とNVIDIAエコシステム全体にとってポジティブなシグナルである。投資家は、ハードウェアの残存価値の上昇が過度な設備投資への懸念を一部相殺する点に注目すべきである。
상승 영향
- AI — 旧型NVIDIA H100 GPUの再契約価格が従来比2倍に上昇し、AIインフラ資産の経済的寿命と収益性が予想をはるかに上回って強力であることを証明した。
하락 영향
- Data Centers — IRENの四半期設備投資が48億2000万ドルに急増するなど、莫大な資本投資に対する売上創出の効率性について市場の懸念が継続している。
DYAX 전담 분석
旧型H100チップのリース料が2倍に急騰したことは、AIコンピュート資源に対する需要が供給を継続的に圧倒していることを示している。これにより、IRENは2027会計年度の売上高が28億1000万ドルに達するという従来の予測を裏付ける強力な収益ドライバーを確保した。
今後の株価は、顧客の前払い比率の拡大と、大規模な設備投資（48億2000万ドル）に対する実際の収益性実現の有無によって方向性が決まるだろう。主な注目ポイントは、1月から2月に遅延した契約ARR目標の達成有無と、今後のバリュエーション（現在の予想売上倍率3.1倍）の正常化スピードである。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 40% · 下落(ショート) 60%
合計429人参加
