JPモルガン、第3四半期の利益成長がAIを超えて幅広いセクターに拡大すると予測

Yahoo Finance · 2026-10-17

JPモルガンのストラテジストらは、人工知能関連企業にとどまらず広範な業種へと利益拡大の動きが見られることから、第3四半期の企業業績が株式市場を下支えすると予想している。IBESの市場コンセンサスによると、S&P 500の1株当たり利益は24パーセント増加する見通しであり、ファクトセットやLSEGはメタの臨時税負担調整を反映して30パーセントの伸びを見込んでいる。エヌビディアとマイクロン・テクノロジーを除外した場合、予想利益成長率は15パーセントに低下する。欧州ではエネルギー関連企業を除外するとコンセンサス成長率は19パーセントから11パーセントに縮小する。JPモルガンは、こうした数値が幅広い市場における利益見通しをより現実的なものにしていると指摘している。

AI 시장 분석

JPMorganのストラテジストは、第3四半期の企業業績の伸びがAI関連企業を超えて米国および欧州全体の様々なセクターに拡大すると予測した。S&P 500の第3四半期1株当たり利益（EPS）はIBES基準で24%、FactSet基準で30%増加すると予想されており、グローバルPMIの改善など経済指標も良好である。ただし、生活必需品、自動車、ソフトウェアなどの一部業種は不振が予想され、投資家には選別的なアプローチが求められる。

상승 영향

Semiconductors — JPMorganは、AI以外でも半導体や資本財企業が市場予想を上回る好業績を記録すると展望し、選好業種として提示した。
Banks — 欧州の銀行株は直近数週間にわたりバリュエーションが10%以上下落したが、今後の決算発表が株価下落を防御し、下支えを提供することが期待される。

하락 영향

Automobiles — 欧州内の自動車企業など一部セクターは営業利益率改善の潮流から除外され、業績成長の勢いが鈍化すると予想される。
Consumer Goods — 生活必需品や消費支出に晒されている企業は業績が不振となる可能性が提起されており、関連企業の株価に下押し圧力として作用する可能性がある。

DYAX 전담 분석

JPMorganは、第3四半期の企業業績の成長がAI以外の半導体、資本財、銀行など幅広いセクターに波及し、市場を下支えすると分析している。S&P 500のNVDAとMUを除く利益成長率は15%、欧州Stoxx 600のエネルギ―を除く成長率は11%と集計されており、ヘッドライン指標よりも負担が少ない。

今後、投資家はAIへの偏重から脱却した業績の広がりが持続するかどうか、およびグローバルPMI指標と為替変動に注目すべきである。強気シナリオでは景気回復とともに幅広い株価上昇が期待されるが、中国への露出度やエネルギーコスト上昇による一部セクターの不振は下押し圧力となり得る。

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DYAX投資家予測

上昇(ロング) 36% · 下落(ショート) 64%

合計382人参加