スターバックスが今年25パーセント上昇する一方ダッチ・ブラザーズが低迷、この格差は妥当か

Yahoo Finance · 2026-08-21

スターバックスの株価は、2024年に就任したブライアン・ニコル最高経営責任者のもとで事業改善の勢いに乗り、年初来で25パーセント上昇している。これに対し、ダッチ・ブラザーズの株価は18パーセントの下落を記録している。収益および利益の成長ペースではダッチ・ブラザーズが上回っているため、この株価の開きはひときわ目立つ。ダッチ・ブラザーズの方が長期的な成長余地が大きいとみられるため、現在の株価低迷は過剰であり投資家にとって好機となり得る。6月28日に終了した第3四半期において、スターバックスの直近12ヶ月の売上高は前年同期比4.5パーセント増となったが、サービス改善投資やコーヒー豆価格の高騰といったコスト負担が利益率を圧迫し、営業利益の伸びは2.5パーセントにとどまった。それでもニコル氏の戦略は成果を上げており、世界既存店売上高は4四半期連続で加速し、第3四半期には7.9パーセントの伸びを示した。

AI 시장 분석

スターバックスは今年、ブライアン・ニコルCEO体制でのターンアラウンドへの期待感や既存店売上高の7.9%増などを背景に、株価が25%上昇しました。一方、売上高と利益の面でより急速な成長を見せるダッチ・ブラザーズは逆に株価が18%下落し、両社のバリュエーション格差が広がりました。スターバックスはサービス改善への投資やコーヒー豆価格の高騰などのコスト圧力により、営業利益の伸び率が2.5%にとどまりました。投資家は両社の成長ポテンシャルとコスト構造を綿密に分析し、参入タイミングを見極める必要があります。

상승 영향

スターバックス — ブライアン・ニコルCEO就任後、グローバル既存店売上高が7.9%急増し、4四半期連続の加速を記録して株価25%上昇を牽引しました。

하락 영향

外食・消費財 — コーヒー豆価格の上昇とサービス改善のためのターンアラウンド費用の圧迫が続き、企業の収益性改善が制限されるリスクがあります。

DYAX 전담 분석

スターバックスはCEO交代後、既存店売上高が4四半期連続で加速し株価上昇(25%)を牽引したものの、ターンアラウンド費用とコーヒー豆価格の上昇により営業利益の伸び率は2.5%にとどまりました。一方、ダッチ・ブラザーズは高い成長性にもかかわらず株価が18%下落し、過度な割安論が浮上しています。

強気シナリオは、スターバックスの戦略的投資の成果とダッチ・ブラザーズの高成長が噛み合い、コーヒーチェーン全般の投資心理が改善することであり、弱気シナリオは、コーヒー豆価格の上昇とコスト負担が両社のマージンを継続的に圧迫すること先行きは、コーヒー豆先物価格と四半期売上高成長率の指標に注目すべきです。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 49% · 下落(ショート) 51%

合計514人参加