キャシー・ウッドとスタンレー・ドラッケンミラーがAmazonとAlphabetに注目
Yahoo Finance ·
最新の第2四半期13F報告書によると、キャシー・ウッド率いるARKインベストメント・マネジメントとスタンレー・ドラッケンミラーのデュケイン・ファミリー・オフィスの双方が、AmazonとAlphabetの株式を買い増したことが明らかになった。デュケインはAmazon株を1083パーセント増やして54万1600株とし、Alphabet株は33万6300株を新たに取得した。ウッドも両社の保有比率をそれぞれ18パーセントと45パーセント引き上げた。市場では、AWSの急成長や利益率の改善を好意的に捉える声がある一方で、多額の設備投資によるフリーキャッシュフローのマイナスやAI需要の集中リスクを懸念する見方も存在している。
AI 시장 분석
キャシー・ウッドとスタンレー・ドラッケンミラーが第2四半期の13F報告書でアマゾン（AMZN）とアルファベット（GOOGL）の保有株を大幅に拡大し注目を集めた。特にアマゾンは、AWSの売上高が前年同期比37%急増し、営業利益率が39.4%を記録するなど力強い成長を証明した。ただし、2026年の設備投資（Capex）が2200億ドルに上方修正され、フリーキャッシュフローが76億ドルの赤字となった点はリスク要因である。投資家はAIインフラ需要とバリュエーションの魅力を慎重に比較検討する必要がある。
상승 영향
- AI — AWSの売上高が37%急増し、営業利益率が39.4%を記録、バックログが4960億ドルに急増し業績成長の直接的な好材料となっているため
- 半導体 — アマゾンがTrainiumやGravitonなどの自社製シリコンチップを積極的に導入し、エヌビディアへの依存度を下げてマージンを極大化しているため
하락 영향
- クラウド — 2026年のCapexが2200億ドルに上方修正され、フリーキャッシュフローが76億ドルの赤字を記録し、短期的な財務プレッシャーが高まったため
DYAX 전담 분석
アマゾンは、AWSの成長加速と独自シリコンチップ（Trainium、Graviton）の導入によるマージン改善により、市場で強気の期待を集めている。第2四半期のバックログが4960億ドルに達し、AWS営業利益率が39.4%に上昇したことは株価にとって直接的な好材料となる。
一方、2026年のCapexが2200億ドルへと急増しフリーキャッシュフローが悪化した点や、OpenAIやAnthropicなど少数の顧客企業への高い売上集中度が弱気シナリオの核心的な根拠である。今後のメモリー価格の動向とAWSバックログの実売上への転換速度が主要なモニタリング指標となる。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 39% · 下落(ショート) 61%
合計437人参加
