ザックス・アナリスト・ブログ、アルファベットやマイクロソフト、エヌビディアなどAIインフラ関連株に注目
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2026年9月14日、ザックス・エクイティ・リサーチは、アルファベット、マイクロソフト、エヌビディア、アリスタ・ネットワークス、バーティブをAIインフラ投資の主要銘柄として取り上げた。現在のAI投資サイクルは実験段階から大規模なインフラ構築へと移行しており、国際決済銀行によると世界の主要IT企業5社は2025年から2026年にかけて1兆ドル以上をAIに投じる見込みである。アルファベットは2026年の設備投資見通しを1950億〜2050億ドルに引き上げ、マイクロソフトは2032年までにデータセンター規模を約38ギガワットに拡大する方針である。エヌビディアの2027年度第2四半期データセンター売上高は前年同期比117パーセント増となり、直近12ヶ月の投下資本利益率は83.5パーセントを記録した。アリスタ・ネットワークスの2026年第2四半期売上高は37.7パーセント増加した。市場では、巨額の投資が適切な収益やフリー・キャッシュ・フローの創出につながっているかどうかの見極めが重要視されている。
AI 시장 분석
2026年下半期、グローバル大型テック企業のAIインフラ投資サイクルは実証段階を超え、大規模な設備投資局面に入りました。BISによると、時価総額上位5社のAI投資額が1兆ドルを突破し、Alphabetは年間設備投資額を1,950億〜2,050億ドルに引き上げました。投資家は現在、単純な支出規模を超えて、売上高成長率、投下資本利益率（ROIC）、フリーキャッシュフロー（FCF）転換率を中心に投資効率を検証する必要があります。
상승 영향
- AI — ビッグテック企業の2025-2026年のAI投資規模が1兆ドルを上回り、大規模なインフラ需要を創出しているため、NVDAやANETなどの業績成長が直接的に加速しています。
- 半導体 — AI演算能力高度化に伴うアクセラレーテッド・コンピューティング需要の急増により、NVIDIAのデータセンター売上高が前年比117%増加するなど、爆発的な業績成長が持続しています。
DYAX 전담 분석
AIインフラ投資の急増は、連鎖的な半導体およびインフラ需要を誘発し、NVDA、ANET、VRTなどの関連企業の業績成長を直接的にけん引しています。NVIDIAはデータセンター売上高が前年比117%急増し、Arista Networksは37.7%の売上高増加とともに1.6テラビットAIファブリックを披露しました。
強気シナリオはAI投資の収益性が証明され関連バリューチェーン全体の株価が持続的に上昇することであり、弱気シナリオは天文学的な設備投資に対してキャッシュ創出力が低下しバブル懸念が浮上することです。今後、ROICやFCF転換率の指標を綿密にモニタリングする必要があります。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 46% · 下落(ショート) 54%
合計287人参加
