アマゾン第3四半期プレビュー：AWSの成長加速が業績をけん引へ

Yahoo Finance · 2026-10-28

アマゾン・ドット・コム（NASDAQ:AMZN）は水曜日に発表予定の第3四半期売上高が前年同期比12%増になると見込まれており、投資家らはクラウド部門であるアマゾン・ウェブ・サービスの加速的な伸びやAI投資の収益化に注目している。ウォール街は2026年9月30日までの四半期売上高を約2022億ドル、1株当たり利益を1.96ドルから2.01ドルと予測する。AWSは主要な成長エンジンとなり、コンセンサス予想では売上高が前年同期の33億ドルから37%から38%増の454億から456億ドルに達する見通しである。バンク・of・アメリカは、計算能力の拡充やAI推論需要により、AWSの成長率が40%に達すると予想している。

AI 시장 분석

アマゾンの第3四半期売上高は12%増の2022億ドルに達すると予想され、特にAWSクラウド部門が37〜38%の成長を牽引する見通しです。AI投資の成果とAWSの収益性維持が株価を決定づける主要因となります。投資家は第4四半期ガイダンスとAIインフラ投資に対する投資収益率に注目すべきです。

상승 영향

Cloud — AWSの売上高が前年同期比で37〜38%急増し、企業のAIインフラ需要とクラウドの加速を証明すると見込まれるため
AI — アマゾンのTrainiumチップとBedrockプラットフォームの採用拡大が高成長と安定した営業利益率の維持を牽引しているため

하락 영향

Consumer Goods — オンライン消費の増加率が前四半期比で4パーセントポイント鈍化し、ガソリン価格の高騰が小売マージンを圧迫しているため

DYAX 전담 분석

アマゾンの第3四半期決算は、AWSの高成長（予想売上高454億〜456億ドル）を背景に好調な流れが期待されます。Trainium AIチップとBedrockプラットフォームの採用拡大がマージン防御に寄与するでしょう。

強気シナリオは、AWSが予想を上回る40%以上の成長を記録しAI投資の価値を証明することであり、弱気シナリオは小売消費の鈍化と高い期待値への未達です。主要指標には、AWS営業利益率（39%の維持）と第4四半期売上高ガイダンスがあります。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 43% · 下落(ショート) 57%

合計419人参加