エヌビディア、過去最高の売上高を達成するもメモリー費用の急上昇と顧客支援策に直面

Yahoo Finance · 2026-09-01

エヌビディアは8月26日の決算発表で、前年同期比2倍以上の962億ドルの売上高を計上した。データセンター部門の売上高は117パーセント増の890億ドルとなり、ACIE部門も138パーセント増の400億ドルに拡大した。ソブリンAIの売上高は前年比で3倍以上に急増している。次世代のベラ・ルビン・プラットフォームにより、ギガワットあたりの収益ポテンシャルは400億ドルへと引き上げられ、アマゾンは2029年度第2四半期までに200万個のGPUを追加導入することで合意した。しかし、メモリー部品の価格高騰が予想を上回っており、第4四半期の売上総利益率は71パーセントから72パーセントへと低下する見通しである。さらに、最先端AIラボへの500億ドル規模の直接投資や与信供与など、自社顧客の成長を直接資金調達する動きが循環的融資への懸念を生んでいる。

AI 시장 분석

エヌビディアは2026年8月期の決算発表で、四半期売上高が962億ドルを記録し、前年同期比で2倍以上に成長したと発表した。データセンター売上高が890億ドルへと急増し、株主還元として26億ドルを実行したものの、メモリーコストの急騰や顧客企業への資金支援などのリスク要因も浮上した。投資家は、爆発的なAI需要とコスト圧力の間のバランスを注視する必要がある。

상승 영향

AI — エヌビディアのデータセンター売上高が890億ドルと前年同期比117%急増し、グローバルAIベンチャー投資が上半期だけで400億ドルを突破し、強力なセクター成長を証明した
半導体 — Vera Rubinプラットフォームを通じてギガワット当たりの売上潜在力が40億ドルに拡大し、ネットワーキング部門が記録的な成長を記録し、チップメーカーの業績期待感を高めた

하락 영향

半導体 — メモリーコンポーネントのコスト上昇傾向が予想を上回り、エヌビディアの第4四半期の売上総利益率が71〜72%に低下する見通しであり、原価負担が増加している

DYAX 전담 분석

エヌビディアの今四半期の売上高はデータセンター部門の117%の成長を背景に962億ドルを記録したが、メモリーコンポーネントのコスト上昇により、第4四半期の売上総利益率は71〜72%に低下する見通しである。さらに、顧客企業の成長に向けた直接投資や売上債権回転日数(DSO)の増加など、資金構造的リスクが伴っている。

今後の株価は、Vera Rubinプラットフォームの正常な定着とAIインフラ需要の持続有無によって強気が維持される可能性があるが、コスト上昇圧力と循環物色の懸念が現実化した場合、弱気へ転換する可能性がある。主要なモニタリング指標は、売上総利益率の推移とメモリー部品の価格変動性である。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 50% · 下落(ショート) 50%

合計323人参加