エヌビディアの中国顧客、700億ドル規模のRTXチップ注文のうちわずか1%を受領見込み
Yahoo Finance ·
アリババをはじめとする中国のAIおよびクラウド企業群は、エヌビディアに対して約700億ドル相当のRTXプロ5500チップ約600万個を発注したものの、今後4カ月間でそのうちのわずか1%程度しか受け取れない見通しです。生産能力が逼迫しているため、エヌビディアとその製造パートナーである台湾積体電路製造は、ルビンをはじめとする次世代の高利益率製品やオープンAI向けの最先端チップの生産を優先しています。その結果、中国からの需要はエヌビディアの売上高にはほとんど寄与しない状況となっており、来る11月17日に予定されている四半期決算発表を前に、株価は予想利益の17倍で取引されています。なお、市場アナリストらは、中国市場の縮小にもかかわらず、エヌビディア全体の売上高は2028年1月期までに6920億ドルに達すると予測しています。
AI 시장 분석
中国のAIおよびクラウド企業がエヌビディアのRTX Pro 5500チップ600万個（700億ドル規模）を発注したが、今後4ヶ月間で受領できるのはわずか1%にとどまる予定である。エヌビディアは利益率の高い次世代製品の生産に集中しており、中国発の売上空白が生じている。投資家はエヌビディアの強固なグローバル需要と、中国企業の国産チップへの移行の動きに注目すべきである。
상승 영향
- 半導体 — エヌビディアが高利益率の次世代AIチップ生産に集中しており、2028年のグローバル業績予想（6,920億ドル）が維持されているため
하락 영향
- 電気自動車 — 中国のAIおよびクラウド企業がエヌビディアチップの不足により華為技術などの国産チップへ転換し、コストが60%急騰し、全体的なIT原価圧力が加重されているため
DYAX 전담 분석
エヌビディアが中国顧客からの注文のわずか1%しか供給せず、高利益率チップの生産に集中したことで、エヌビディアのグローバルな収益性が維持される一方で、中国ビッグテックのAIインフラ構築には支障が生じている。アリババなどは華為技術などの国産チップへ転換しているが、サプライチェーンの制約によりコストが上昇している。
強気シナリオは、エヌビディアが米国およびグローバル需要で中国の空白を完全に相殺し、現在の17倍水準の株価バリュエーションの魅力が浮き彫りになることである。弱気シナリオは、サプライチェーンのボトルネックが深刻化し、グローバル半導体エコシステム全般に打撃を与えることである。注目すべき指標は、11月17日に予定されている決算発表と、中国の国産チップ需給動向である。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 41% · 下落(ショート) 59%
合計294人参加
