米連邦準備制度、今年さらなる利上げの可能性と株式市場への影響

Yahoo Finance · 2026-10-05

連邦公開市場委員会は3年ぶりとなる利上げを実施し、誘導目標レンジを0.25ポイント引き上げて3.75パーセントから4.00パーセントの水準にした。イラン紛争に起因する物価高騰の影響でインフレが高止まりする中、今回の決定は完全に予想外というわけではなかったが、一年前の時点では2026年には金利が低下に向かうと大半の市場関係者は予想していた。10月28日に控えた次回のFOMC会合を前に、9月の利上げが一過性のものではなかったとの見方が強まっている。CMEグループのフェドウォッチ調査によると、10月の25ベーシスポイント利上げを予想するトレーダーは17パーセントにとどまるが、12月6日の会合に対しては63パーセントに跳ね上がっている。したがって、10月は見送られたとしても、大多数の市場参加者は年末までにさらなる利上げが実施されると見込んでいる。

AI 시장 분석

米連邦準備制度（FRB）がインフレ圧力の中で金利を3.75%～4.00%に引き上げた中、CMEFedWatchの調査によると12月の追加25bp利上げ確率は63%に達しています。予想外の追加利上げの可能性は、株式市場全般にバリュエーションの負担を増大させています。投資家は今後のFOMC会議の結果と金利先物市場の確率の変化を注視し、リスク管理に集中すべきです。

상승 영향

Banks — 基準金利の引き上げ基調が維持されるにつれて純金利マージン（NIM）が拡大し、収益性の改善に直接的な好材料として作用します。

하락 영향

Growth Stocks — 追加利上げの確率が12月に63%まで上昇し、将来のキャッシュフローの現在価値割引率が高まることで、株価下落圧力が強まります。
Real Estate — ローン金利の上昇と資金調達コストの増加により、不動産市場の需要縮小と資産価格の下落圧力が直接的に加わります。
Bonds — 基準金利の引き上げおよび追加引き締めの懸念により債券金利が上昇し、既存の債券価格の下落基調が継続します。

DYAX 전담 분석

イラン戦争の影響でインフレが持続し、FRBによる追加利上げの可能性が浮上したことで、資本コストの上昇につながり、株式市場全般に直接的な下방圧力として働きます。CMEFedWatchで12月の利上げ見通しが63%を記録したため、債券金利の上昇とともに成長株中心の調整を警戒しなければなりません。

強気シナリオは、物価指標が急速に安定し、FRBが引き締め基調を早期に緩和することであり、弱気シナリオは、追加利上げの現実化による景気後退懸念の深化です。注目すべき指標は、コアインフレ率とCMEFedWatchの利上げ確率の推移です。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 45% · 下落(ショート) 55%

合計478人参加