スペースXの株式は割安か？ウォール街のアナリストの見解
Yahoo Finance ·
6月に株式上場を果たしたスペースXは当初、過去12カ月の売上高の約100倍という非常に高い水準で取引されていた。しかし、8月に発表された2026年第2四半期の決算で売上高が92パーセント急増したことにより、株価売上高倍率は68倍へと低下した。同四半期にはロケット発射、スターリンク、人工知能の各事業がそれぞれ55パーセント、32パーセント、213パーセントの成長を遂げたものの、スターリンク以外の部門はまだ利益が出ておらず、全体では5億4100万ドルの純損失となった。こうした状況の中、モルガン・スタンレーのアナリストであるアダム・ジョナス氏は、2028年の予想利益の30倍程度で評価される同社株は割安であり、さらに割安になりつつあると指摘している。
AI 시장 분석
スペースXの2026年第2四半期売上高は前年同期比92%急増したものの、5億4100万ドルの純損失を記録しました。株価売上高倍率(P/S)は上場初期の100倍から現在68倍に低下し、モルガン・スタンレーのアナリストであるアダム・ジョナス氏らは2028年の予想利益ベースで30倍と評価し、バリュエーションに魅力があると分析しています。投資家はスターリンクやxAIなどの宇宙およびAI部門の爆発的な成長性に注目しています。
상승 영향
- AI — xAI事業部門の売上高が213%急増し、ミニデータセンター衛星の開発を通じてAIコンピュートパワーの需要を吸収し、成長期待が高まったため。
- Aerospace — スターリンクが1万1000基以上の衛星を基盤に32%の売上成長を記録し、宇宙経済の主要プレイヤーとして定着してバリュエーションの正当性を確保したため。
DYAX 전담 분석
スペースXの第2四半期売上高は、ロケット打ち上げ、スターリンク、xAI部門の高成長により92%増加したものの、スターリンク以外の部門の赤字により総額5億4100万ドルの純損失を記録しました。高いP/S比率にもかかわらず、2028年の予想利益ベースでのバリュエーションの魅力が浮き彫りになり、株価上昇圧力として働いています。
強気シナリオは、xAIとスターリンクのシナジーを通じたAIインフラ市場の先取りによる急激な収益性改善であり、弱気シナリオは継続的な赤字拡大と過度なバリュエーション負担に伴う株価調整です。主要なモニタリング指標は、スターリンクの利益率とxAI部門の売上成長率です。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
上昇(ロング) 52% · 下落(ショート) 48%
合計382人参加
