テスラ株が約7週間ぶりの大幅下落へゴールドマン・サックスが収益性への懸念を表明

Yahoo Finance · 2026-10-22

テスラ株は5パーセント下落し、約7週間で最大の1日あたり下落幅を記録する勢いとなった。ゴールドマン・サックスは投資判断を中立、目標株価を360ドルに据え置き、営業費用と設備投資の増加により、同社の収益性とフリーキャッシュフローが短中期間にわたり圧迫される恐れがあると指摘した。第3四半期の売上高は28億ドルとなり、市場予想の283億ドルを下回ったものの、調整後1株当たり利益は0.48ドルで予想の0.45ドルを上回った。調整後純利益は4パーセント減の17億ドルとなり、設備投資は47億ドルへと急増した。また、テスラは2026年度の設備投資計画を従来の25億ドル超から20億ドルへ下方修正した。ウォール街ではFSDやエネルギー貯蔵事業を巡り評価が分かれている。

AI 시장 분석

テスラは第3四半期の売上高が280億ドルとなり、予想の283億ドルを下回った。調整後純利益は17億ドルと4%減少した。ゴールドマン・サックスは、営業費用と設備投資（Capex）の増加により、短期的に収益性とフリーキャッシュフローが圧迫されると警告した。株価は約5%下落し、直近7週間で最大の下落幅を記録している。

상승 영향

AI — 北米の新車におけるFSD採用率が75%を上回り、自動運転およびソフトウェア部門の長期的な成長期待を高めている。
EV — UBSやパイパー・サンドラーなどがFSDおよびエネルギー貯蔵システムの需要拡大を根拠に目標株価を引き上げ、一部の大手金融機関の支持を得ている。

하락 영향

EV — 第3四半期の売上高が予想を下回り、営業費用と設備投資の増加により短期的な収益性とフリーキャッシュフローが圧迫される見通しである。

DYAX 전담 분석

テスラ社の第3四半期決算では、売上高が予想を下回ったものの、1株当たり利益（EPS）は0.48ドルとなり、予想の0.45ドルを上回った。ゴールドマン・サックスは、EVおよび自動運転部門における競争激化と高いコスト負担を理由に投資判断「中立」を維持しており、これにより短期的な株価の下押し圧力が強まっている。

強気シナリオは、FSDの採用率上昇とエネルギー貯蔵システム（ESS）事業の成長を基盤に2027〜2028年の業績反転を達成することであり、弱気シナリオは競争激化によるマージン縮小と設備投資負担の継続である。投資家はFSDの受注残高の推移と営業利益率の変化をモニタリングすべきである。

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX投資家予測

上昇(ロング) 41% · 下落(ショート) 59%

合計385人参加

テスラ株が約7週間ぶりの大幅下落へ ゴールドマン・サックスが収益性への懸念を表明