노키아, AI RAN 협력 확대 속 2026년 3분기 실적 발표

Yahoo Finance · 2026-10-22

노키아는 2026년 3분기 동안 매출 51억 5400만 유로와 순이익 15200만 유로를 기록하며 견조한 실적을 올렸다. 엔비디아, 슈퍼마이크로, 엘리사, 아렐리온과의 협력을 바탕으로 한 AI RAN 및 광섬유 부문의 진전은 회사를 인공지능 기반 네트워킹 시장의 중심으로 이끌고 있다. 애널리스트들은 2029년까지 매출 241억 유로, 순이익 27억 유로 달성을 전망하며, 공정가치 기준으로 현재 주가 대비 31퍼센트 상승 여력이 있다고 분석했다. 주요 과제로는 12~18개월에 달하는 반도체 조달 기간과 잉여현금흐름 관리가 꼽힌다.

AI 시장 분석

노키아는 2026년 3분기 매출 51억 5,400만 유로와 순이익 1,520만 유로를 기록하며 엔비디아 등과의 AI-RAN 파트너십을 확장했습니다. 이번 협력은 전통적인 통신 장비 수요를 넘어 고마진 AI 및 엣지 컴퓨팅 기반 네트워크로 사업 구조를 전환하는 계기가 됩니다. 투자자들은 12~18개월에 달하는 반도체 리드타임 속에서 수주가 실제 실적으로 전환되는지 주목해야 합니다.

상승 영향

AI — 노키아가 엔비디아 및 슈퍼마이크로 등과 AI-RAN 파트너십을 체결하고 AI 네이티브 네트워크로 확장하면서 관련 인프라 수요와 고마진 소프트웨어 매출이 직접적으로 증가할 것입니다.
반도체 — AI-RAN 및 광섬유 액세스 제품 개발과 고용량 AI 인프라 구축이 가속화되면서 주요 하드웨어 파트너인 엔비디아와 관련 반도체 공급업체의 실적에 직접적인 호재로 작용합니다.

하락 영향

통신장비 — 광학 및 반도체 부품의 리드타임이 12~18개월에 달해 AI 및 광섬유 수요가 신속한 출하와 실적 개선으로 이어지지 못할 경우 현금흐름 압박과 마진 정체가 발생할 위험이 큽니다.

DYAX 전담 분석

노키아의 AI-RAN 및 광섬유 부문 협력은 5G 무선 처리 과정에 AI를 직접 결합하여 고마진 소프트웨어 및 AI 인프라 매출 확대를 이끕니다. 이는 2029년까지 매출 241억 유로 달성 전망에 긍정적 기여를 하지만, 여전히 얇은 이윤과 12~18개월의 부품 리드타임에 따른 현금흐름 압박 리스크가 상존합니다.

상승 시나리오에서는 하이퍼스케일러 수요가 실적으로 빠르게 유입되며 31% 이상의 밸류에이션 상향이 가능하고, 하락 시나리오에서는 공급망 제약과 마진 개선 지연으로 주가 하방 압력이 커집니다. 주목할 핵심 지표는 AI-RAN 수주 잔고의 실제 매출 전환 속도와 잉여현금흐름 추이입니다.

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX 투자자 예측

상승(롱) 52% · 하락(숏) 48%

총 311명 참여