모건스탠리의 최선호주 선정에 아마존 주가 상승, 350달러 목표가 제시
Yahoo Finance ·
월요일 모건스탠리의 브라이언 노박 애널리스트가 아마존을 최선호주로 지정하고 목표주가를 기존 335달러에서 350달러로 상향 조정한 후, AMZN 주가는 약 5% 상승한 262.45달러를 기록했다. 노박은 2028년 주당순이익(EPS)을 컨센서스보다 24% 높은 16.50달러로 전망했으며, 이는 2028년 AWS 성장률이 42%, 마진이 44%에 이를 것이라는 가정에 기반한다. 엔비디아는 8월 26일 AWS가 2027년과 2028년에 걸쳐 200만 개의 GPU를 추가 배치할 것이라고 발표했다. 그러나 대규모 자본 지출로 인해 2027년 3550억 달러, 2028년 3650억 달러의 투자 비용이 예상되며 잉여현금흐름에 대한 우려도 존재한다. 현재 아마존은 정규화된 향후 12개월(NTM) 이익의 28.85배 수준에서 거래되고 있으며, 시장의 평가는 10월 29일 실적 발표에서 판가름 날 전망이다.
AI 시장 분석
모건스탠리가 아마존을 톱 픽으로 선정하고 목표주가를 350달러로 상향 조정하면서 주가가 약 5% 상승한 262.45달러를 기록했다. NVDA의 GPU 200만 대 추가 도입 계획에 힘입어 2027~2028년 AWS 성장률이 40%를 상회하고 마진이 개선될 것이라는 전망이 반영됐다. 투자자들은 대규모 자본 지출에 따른 감가상각 부담과 이익 성장 속도의 균형을 주시해야 한다.
상승 영향
- AI — NVDA의 GPU 200만 대 추가 도입 계획에 힘입어 AWS의 2027~2028년 성장률이 40%를 상회할 것으로 전망되며, 관련 인프라 투자가 직접적인 수혜로 이어질 것이다.
하락 영향
- 클라우드 — 2027년 자본 지출이 컨센서스를 77억 달러 이상 초과하는 3,550억 달러에 달해 단기적으로 잉여현금흐름에 큰 압박을 주고 감가상각 부담이 커질 수 있다.
DYAX 전담 분석
모건스탠리의 브라이언 노박은 2027년과 2028년에 걸쳐 아마존이 시장 컨센서스보다 28% 많은 3,550억 달러와 3,650억 달러의 자본 지출을 집행할 것으로 예상했다. 이는 AWS의 폭발적인 클라우드 및 AI 수요를 충족하기 위한 공격적인 투자로, 2028년 EPS를 컨센서스 대비 24% 높은 16.50달러로 전망하는 근거가 된다.
강세 시나리오는 대규모 투자가 고마진 AWS 수익으로 빠르게 전환되어 자유현금흐름 회복을 앞당기는 것이며, 약세 시나리오는 막대한 설비 투자가 가속화되는 감가상각비를 감당하지 못해 밸류에이션 부담을 가중시키는 것이다. 투자자들은 10월 29일 예정된 실적 발표에서 AWS 성장률과 마진 추이를 면밀히 모니터링해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 48% · 하락(숏) 52%
총 482명 참여
