JP모건 인공지능 호황 속 이례적 이익 주기 전망
Yahoo Finance ·
JP모건은 인공지능 열풍에 힘입어 올해 미국 기업들의 영업이익이 연초 전망치인 13퍼센트에서 대폭 상향된 27퍼센트 증가할 것으로 예상했다. 아울러 글로벌 기업들의 이익이 2026년에 약 30퍼센트, 2027년에 20퍼센트 가량 성장할 것으로 내다봤다. 에너지 부문은 올해 80퍼센트 넘는 이익 성장을 기록했으며 에스앤피 500 기업의 약 90퍼센트가 실적 개선을 보이고 있다. 다만 인공지능 인프라 투자 확대로 인해 자금 조달 비용이 증가하고 부채 의존도가 높아지는 점은 주요 위험 요인으로 지적됐다. 이에 따라 JP모건은 우량 종목 중심의 선별적 투자와 함께 소외되었던 소프트웨어 주식에 대한 관심도 제안했다. 한편 금요일 장외 거래에서 에스앤피 500 이티에프는 0.19퍼센트 상승했고 나스닥 이티에프는 0.33퍼센트 올랐다.
AI 시장 분석
JP모건은 AI 붐과 강력한 글로벌 실적 사이클에 힘입어 미국 기업의 올해 영업이익 전망치를 기존 13%에서 27%로 상향 조정했다. 그러나 AI 인프라 투자 확대로 인한 자금 조달 비용 증가와 부채 의존도 상승은 주요 리스크로 지목됐다. 투자자들은 AI 관련주에 대한 선별적 접근과 함께 저평가된 소프트웨어 등 후발 주자들에 주목할 필요가 있다.
상승 영향
- AI — AI 인프라 투자 붐이 지속되면서 관련 기업들의 실적과 영업이익 전망치가 대폭 상향 조정되는 직접적인 수혜를 받고 있다.
- 에너지 — 에너지 부문 기업들의 이익이 올해 80% 이상 급증하며 광범위한 실적 성장을 주도하는 긍정적 효과를 창출하고 있다.
하락 영향
- 부동산 — AI 인프라 투자 확대로 인해 자금 조달 비용이 증가하고 금리 압박이 심화되면서 자산 시장 전반의 차입 비용 상승을 유발한다.
DYAX 전담 분석
JP모건의 분석에 따르면 올해 S&P 500 기업의 약 90%가 이익 성장을 기록하며 전반적인 실적 개선세가 뚜렷하다. 특히 에너지 부문 이익이 80% 이상 급증하는 등 수혜 범위가 확대되고 있다.
강세 시나리오는 견조한 실적 장세가 지속되며 AI 외 업종으로 상승 랠리가 확산되는 것이고, 약세 시나리오는 고금리 장기화에 따른 자금 조달 비용 압박이 기업 실적의 발목을 잡는 것이다. 주목할 지표는 AI 기업들의 부채 발행 추이와 금리 변동성이다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 70% · 하락(숏) 30%
총 424명 참여
