퀄컴 CEO, 데이터센터 사업은 수요가 아닌 공급 제약 때문이라고 강조
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퀄컴의 주가는 12월 분기 실적 전망치가 시장 기대치를 밑돌면서 이번 주 약 11퍼센트 하락했다. 크리스티아누 아몬 CEO는 2027 회계연도 데이터센터 매출 목표인 50억 달러를 가로막는 유일한 요인은 수요가 아니라 공급 부족이라고 밝혔다. 아마존과의 계약을 포함한 이 사업은 10년간 최대 60억 달러의 잠재 매출이 예상되며, 2029 회계연도에는 15억 달러를 넘어설 것으로 전망된다. 현재 주가는 향후 17배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있으며, 마진 축소 우려가 주요 위험 요소로 지적된다.
AI 시장 분석
퀄컴의 주가가 12월 분기 가이던스 부진과 비용 상승 여파로 이번 주 약 11% 하락했다. 그러나 CEO 크리스티아노 아몬은 2027년 회계연도 데이터센터 매출 목표 50억 달러가 수요가 아닌 공급 부족에 의해서만 제한되고 있다고 강조했다. 투자자들은 아마존과의 대규모 계약 등 데이터센터 성장 잠재력과 공급망 제약에 따른 마진 압박 요인을 동시에 주시해야 한다.
상승 영향
- AI — 퀄컴이 아마존과의 AWS 맞춤형 가속기 공급 계약 등을 통해 2027년까지 50억 달러 규모의 데이터센터 매출을 목표로 하며 강력한 AI 인프라 수요를 확인해주었기 때문이다.
하락 영향
- 반도체 — 웨이퍼, 패키징, 메모리 등 타이트한 부품 공급 시장으로 인해 칩 제조 비용이 상승하고 영업마진이 압박을 받으며 12월 분기 실적 가이던스가 시장 기대치에 못 미쳤기 때문이다.
DYAX 전담 분석
퀄컴은 데이터센터 부문에서 아마존웹서비스(AWS) 등과의 협업을 통해 향후 수년간 폭발적인 성장을 기대하고 있으나, 웨이퍼 및 패키징 등 타이트한 공급망 이슈가 생산 원가 상승과 마진 축소로 이어지고 있다. 실적 가이던스 하회와 이익 감소세에도 불구하고 주가가 선행 PER 17배 수준에서 거래되는 만큼, 향후 공급망 병목 현상 해소 여부와 데이터센터 매출 실현 속도가 주가 반등의 핵심 지표가 될 것이다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 61% · 하락(숏) 39%
총 414명 참여
