모건스탠리, 스페이스엑스 주가가 저평가 국면에서 더 싸지고 있다고 진단
Yahoo Finance ·
모건스탠리의 애널리스트 아담 조너스는 스페이스엑스(나스닥: SPCX)에 대해 성장성을 고려할 때 매력적인 가격대를 형성하고 있으며 추가로 낮아지고 있다고 분석했습니다. 이에 따라 비중 확대 의견과 함께 목표주가 300달러를 재확인했습니다. 2028년 예상 EV/EBIT 대비 표면적 지표는 대형 AI 관련주 평균을 웃돌지만 성장 조정 지표를 반영하면 대폭 할인된 수준입니다. 현재 투자자들의 관심은 저조한 편이며 그록의 경쟁력이나 스타링크 모바일 주파수 등 우려 사항은 이미 주가에 반영된 상태입니다. 한편 10월 말 스타십 15호 비행과 3분기 실적 발표 등이 주요 상승 촉매로 꼽힙니다.
AI 시장 분석
모건스탠리는 스페이스엑스(SPCX)가 고성장성을 감안할 때 2028년 예상 EV/EBIT/Growth 기준 0.3배로 메가캡 중앙값 대비 40% 저평가되어 있다고 분석했다. 목표주가 300달러와 비중확대 의견을 유지했으며, 향후 스타십 발사 및 뉴클라우드 계약 등이 주요 촉매제로 꼽힌다. 투자자들은 향후 AI 수익화와 규제 리스크 등을 면밀히 모니터링해야 한다.
상승 영향
- 우주항공 — 모건스탠리가 스페이스엑스의 고성장 대비 저평가 매력을 강조하며 목표가 300달러 및 비중확대 의견을 제시해 투자 심리가 개선될 수 있다.
- AI — 스페이스엑스의 뉴클라우드 단기 계약이 전력당 30~50달러로 형성되며 AI 인프라 사업 가치가 주가에 추가 상승 모멘텀을 제공할 수 있다.
하락 영향
- 우주항공 — 스타십 재사용 지연, 규제 지연, 자금 조달 필요성 등의 리스크가 현실화될 경우 12개월 내 주가가 100달러까지 하락할 수 있다.
DYAX 전담 분석
모건스탠리의 분석에 따르면 스페이스엑스는 표면적 지표로는 비싸 보이지만 고성장성을 반영한 PEG 밸류에이션 관점에서 매력적인 진입 구간에 있다. 현재 주가 159달러는 우주 및 연결성 사업 가치만 반영된 수준으로 AI 부문 잠재력이 저평가되어 있다.
강세 시나리오에서는 스타십 15호의 성공적 회수와 추가 뉴클라우드 계약을 통해 주가가 목표가인 300달러를 향해 상승할 수 있다. 반면 약세 시나리오에서는 스타십 테스트 지연이나 AI 수익화 둔화로 인해 주가가 100달러 수준으로 하락할 수 있어 전력당 컴퓨팅 가격 및 3분기 실적 발표를 주시해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 29% · 하락(숏) 71%
총 393명 참여
