퍼무스의 오픈에이아이 계약, 엔비디아와 블랙스톤의 상반된 AI 인프라 수혜
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2026년 9월 8일 퍼무스와 오픈에이아이의 협약은 엔비디아와 블랙스톤에 서로 다른 시장 기회를 제시했다. 퍼무스는 말레이시아 두 곳에서 다년간 전용 연산 능력을 제공하기로 했으며 전체 계약 용량은 900메가와트를 넘었다. 엔비디아는 아시아태평양 지역에 베라 루빈 도입을 계획 중이나 구체적 매출 일정은 없다. 블랙스톤은 자회사 펀드를 통해 프로젝트 사우스게이트를 위한 100억 달러 부채 조달을 이끌며 수수료 수익 등을 기대할 수 있으나 지리적 연관성은 제한적이다. 2026년 2분기 기준 엔비디아 보유 기관은 285개로 늘고 블랙스톤은 76개로 줄었다. 두 기업 모두 AI 인프라 확장 속도와 재무 규율이 실적 반영의 핵심 과제로 남았다.
AI 시장 분석
퍼무스가 오픈AI와 멀티이어 파트너십을 체결하고 말레이시아 사이트에서 900메가와트 이상의 전용 컴퓨팅 용량을 계약하며 AI 인프라 확장이 가속화되고 있다. 이번 계약은 엔비디아의 차세대 플랫폼 도입과 블랙스톤의 100억 달러 규모 부채 금융을 연결하지만, 구체적인 수주 금액이나 수익 일정은 아직 공개되지 않았다. 투자자들은 대규모 용량 헤드라인을 실제 칩 판매나 확실한 실적 기여도로 즉각 오인해서는 안 되며 인프라 실행 과정을 면밀히 주시해야 한다.
상승 영향
- AI — 퍼무스와 오픈AI의 900메가와트 규모 컴퓨팅 계약으로 AI 인프라 및 가속 컴퓨팅 수요가 구조적으로 확대됨
하락 영향
- 부동산 — 인프라 프로젝트의 지연이나 고객 경제성 악화는 블랙스톤의 투자 성과 및 펀드레이징에 부담을 줄 수 있음
DYAX 전담 분석
퍼무스의 900메가와트 규모 AI 인프라 확장과 오픈AI의 전용 컴퓨팅 계약은 엔비디아의 가속 컴퓨팅 시스템 수요 증가로 이어질 잠재력을 지니고 있다. 다만 구체적인 주문 가치나 매출 스케줄이 제시되지 않아 실제 실적 반영까지는 전력, 냉각, 건설 등 인프라 구축의 선결 조건들이 충족되어야 한다.
강세 시나리오는 아시아태평양 지역의 성공적인 인프라 구축으로 엔비디아의 칩 수요가 폭발적으로 증가하고 블랙스톤의 운용 자산 수익이 극대화되는 것이다. 반면 약세 시나리오는 프로젝트 지연과 고객 경제성 악화로 인해 양사의 실적 기여도가 제한되는 것이며, 주목할 지표는 향후 24개월 내 사이트 가동률과 실제 칩 판매 규모이다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 32% · 하락(숏) 68%
총 334명 참여
