로젠블랫, 브로드컴 매도세 과도하다며 600달러 목표가 제시
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로젠블랫 시큐리티는 10월 27일 앤스로픽 칩 관련 630억 달러 자금 조달 협약 체결 이후 브로드컴에 대한 매수 투자의견과 600달러의 목표주가를 유지했다. 이는 10월 26일 종가인 342.33달러보다 75퍼센트 높은 수준이다. 브로드컴 주가는 6월 2일 최고가 대비 32퍼센트 하락 마감했다. 3분기 인공지능 반도체 매출은 167억 달러로 전년 대비 221퍼센트 증가했으며, 경영진은 20년에 1150억 달러, 2028 회계연도에 2300억 달러를 예상한다. 12월 4분기 실적 발표와 앤스로픽의 기업공개가 주요 시험대가 될 전망이다.
AI 시장 분석
로젠블랫 증권은 앤트로픽 관련 630억 달러 규모의 자금 조달 딜과 AI 반도체 수요 성장을 근거로 브로드컴(AVGO)에 대해 매수 의견과 600달러의 목표주가를 유지했다. 브로드컴의 3분기 AI 반도체 매출은 전년 동기 대비 221% 증가한 167억 달러를 기록하며 가파른 성장세를 증명했다. 그러나 주요 고객사인 앤트로픽과 오픈AI의 자금 조달을 브로드컴이 일부 보증하는 구조는 잠재적인 리스크 요인으로 지적된다. 투자자들은 다가오는 12월 실적 발표와 앤트로픽의 기업공개(IPO)를 주시해야 한다.
상승 영향
- AI — 브로드컴의 3분기 AI 반도체 매출이 전년 동기 대비 221% 증가한 167억 달러를 기록하며 강력한 전방 수요를 입증했기 때문이다.
하락 영향
- 반도체 — 브로드컴이 주요 고객사인 앤트로픽의 63억 달러 규모 자금 조달에서 보유 현금을 초과하는 29억 달러의 리스 보증을 제공하여 고객사 부실화 시 재무적 위험이 커지기 때문이다.
DYAX 전담 분석
브로드컴의 최근 주가 급락은 과도하다는 평가를 받으며, 2027 회계연도 1,150억 달러와 2028년 230억 달러의 매출 전망을 기반으로 한 밸류에이션 매력이 부각되고 있다. 반면 고객사 자금 조달에 대한 브로드컴의 대규모 리스 보증은 고객사 부실화 시 재정적 부담으로 직결될 수 있는 구조적 위험을 안고 있다.
강세 시나리오는 AI 칩 수요가 예상치를 상회하며 2028년 주당순이익(EPS) 30달러 목표를 달성하고 600달러 선에 도달하는 것이며, 약세 시나리오는 주요 고객사의 재정난과 보증 리스크 현실화로 추가 조정을 겪는 것이다. 주목할 핵심 지표는 12월 4분기 실적 발표에서의 가이드라인 유지 여부와 고객사 자금 조달 진행 상황이다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 59% · 하락(숏) 41%
총 279명 참여
