마벨 테크놀로지, 마이크로소프트·AWS·구글 협력으로 성장 동력 확보
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마벨 테크놀로지가 호실적과 함께 마이크로소프트, AWS, 구글 등 대형 클라우드 기업들과의 맞춤형 반도체 협력을 통해 미래 성장을 도모하고 있다. 2분기 매출은 37퍼센트 증가한 27억 4000만 달러로 예상치를 상회했고 조정 주당순이익은 94센트를 기록했다. 3분기 매출은 31억 5000만 달러로 전망된다. 로젠블랫은 목표주가를 300달러로 상향했으며, 서스케하나도 265달러로 올렸다. 광통신 부문의 성장과 구글 TPU 및 아마존 트레이니움 관련 맞춤형 실리콘 사업이 향후 실적을 견인할 핵심 요인으로 꼽히고 있다.
AI 시장 분석
마블 테크놀로지(MRVL)는 2분기 매출이 37% 증가한 2.74억 달러를 기록하고 3분기 가이던스로 3.15억 달러를 제시하며 시장 예상을 상회했습니다. 마이크로소프트, AWS, 구글 등과의 커스텀 AI 반도체 및 광인터커넥트 협력이 향후 실적 성장을 견인할 핵심 동력으로 평가받고 있습니다. 이에 주요 증권사들은 목표주가를 상향 조정하며 강세 전망을 유지하고 있습니다.
상승 영향
- 반도체 — 마블은 2분기 매출 27.4억 달러로 예상치를 상회했고 3분기 31.5억 달러 가이던스를 제시했습니다. 구글, AWS, 마이크로소프트 등과의 커스텀 AI 반도체 및 광인터커넥트 협업으로 향후 고성장이 예상됩니다.
- AI — 구글 TPU 에코시스템, AWS 트레이니움, 마이크로소프트 마이아 프로그램 등과의 맞춤형 AI 실리콘 협력을 통해 하이퍼스케러의 AI 인프라 투자 수혜가 직접적으로 반영되고 있습니다.
DYAX 전담 분석
마블은 구글 TPU 에코시스템 확장, AWS 트레이니움, 마이크로소프트 마이아 프로그램 등 대형 클라우드 업체의 AI 인프라 투자에 직접 연동되어 있습니다. 특히 광인터커넥트 매출의 25% 이상 분기 성장과 커스텀 실리콘 사업 확대로 2028~2029 회계연도에 가파른 실적 도약이 기대됩니다.
강세 시나리오에서는 빅테크의 AI 칩 수요가 지속되며 2029년 주당순이익(EPS) 목표치 달성을 견인하겠으나, 약세 시나리오에서는 장기 실적 기대감이 주가에 선반영되어 단기 밸류에이션 부담이 리스크로 작용할 수 있습니다. 투자자는 향후 클라우드 고객사들의 인프라 투자 속도와 10월 투자자의 날 발표 내용을 주목해야 합니다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 29% · 하락(숏) 71%
총 401명 참여
