드러켄밀러, 마이크론 전량 매도 후 알파벳 매수… AI 투자 전략 변화
Yahoo Finance ·
유명 투자자 스탠리 드러켄밀러가 이끄는 듀케인 패밀리 오피스가 지난 2분기 동안 마이크론 테크놀로지 지분을 전량 처분하고 알파벳 클래스 A 주식 33만 6300주를 새로 사들였다. 마이크론은 3월 말 기준 2만 3400주를 보유했으나 6월 말 보고서에서 제외됐다. 마이크론은 3분기 매출 4146억 달러와 조정 잉여현금흐름 183억 달러를 기록하며 HBM4 대량 출하를 입증했다. 반면 알파벳은 7월 22일 실적 발표에서 구글 클라우드 매출이 전년 동기 대비 82퍼센트 급증해 부문 영업이익 88억 1000만 달러를 달성했다고 밝혔다. 다만 알파벳의 2분기 전사적 자본 지출은 449억 2000만 달러에 달해 58억 6000만 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했다. 8월 14일 기준 공매도 비중은 마이크론이 2.66퍼센트, 알파벳이 0.67퍼센트로 집계됐다.
AI 시장 분석
스탠리 드러켄밀러의 듀케인 패밀리 오피스는 2026년 2분기 동안 마이크론 테크놀로지 지분을 전량 매각하고 알파벳 클래스 A 주식 33만 6300주를 신규 매수했다. 마이크론은 3분기 매출 414.6달러와 조정 자유현금흐름 183억 달러를 기록했으나 가격 변동성 우려가 상존한다. 반면 알파벳은 구글 클라우드 매출이 전년 동기 대비 82% 급증한 반면 분기 자본 지출이 449.2억 달러로 마이너스 자유현금흐름을 기록했다. 이러한 포트폴리오 조정은 투자자들이 AI 수요 대응 방식에서 메모리 하드웨어와 클라우드 서비스 중 어디에 무게를 둘지 고민하게 만든다.
상승 영향
- AI — 알파벳의 구글 클라우드 매출이 82% 급증하며 AI 서비스 수요가 견조함을 증명했기 때문입니다.
하락 영향
- 반도체 — 마이크론의 현재 수익성이 향후 공급 과잉과 가격 변동성이라는 사이클 리스크에 노출될 수 있기 때문입니다.
DYAX 전담 분석
유명 투자자 스탠리 드러켄밀러가 마이크론을 매각하고 알파벳을 대거 매입한 것은 AI 가치사슬 내에서 하드웨어 사이클 정점 통과 우려와 클라우드 서비스의 장기 수익성 기대감을 동시에 반영한다. 마이크론은 HBM4 메모리의 대량 출하 등 강력한 실적에도 불구하고 공급 과잉 및 가격 사이클 리스크를 안고 있으며, 알파벳은 82%에 달하는 클라우드 고성장에도 불구하고 막대한 자본 지출로 인한 단기 현금흐름 압박을 받고 있다.
향후 주가 흐름은 마이크론의 경우 메모리 가격 및 공급 규율 유지 여부에 따라 실적 방어력이 결정되며, 알파벳은 천문학적인 인프라 투자가 지속 가능한 현금 유입으로 전환되는지에 달려 있다. 투자자들은 마이크론의 단기 수급 변화와 알파벳의 클라우드 영업이익률 및 자본 지출 효율성 지표를 면밀히 모니터링해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 47% · 하락(숏) 53%
총 562명 참여
