JP모간, 3분기 실적 성장세가 AI를 넘어 전 산업으로 확산될 것으로 전망
Yahoo Finance ·
JP모간 전략가들은 3분기 기업 실적이 인공지능 관련 기업을 넘어 다양한 업종으로 이익 성장이 확산되면서 증시를 지지할 것으로 내다봤다. IBES 컨센서스에 따르면 S&P 500의 주당순이익은 24퍼센트 증가할 것으로 예상되며 팩트셋과 LSEG는 메타의 일회성 세금 비용 조정을 반영해 30퍼센트 조정을 제시했다. 엔비디아와 마이크론 테크놀로지를 제외하면 예상 이익 성장률은 15퍼센트로 하락한다. 유럽에서는 에너지 부문을 제외할 경우 19퍼센트에서 11퍼센트로 낮아진다. JP모간은 이러한 지표가 전반적인 시장의 실적 기대치가 헤드라인 지수 전망치보다 덜 부담스럽다는 점을 시사한다고 분석했다.
AI 시장 분석
JPMorgan 전략가들은 3분기 기업 실적 성장이 AI 관련 기업을 넘어 미국과 유럽 전역의 다양한 섹터로 확대될 것으로 전망했다. S&P 500의 3분기 주당순이익(EPS)은 IBES 기준 24%, FactSet 기준 30% 증가할 것으로 예상되며, 글로벌 PMI 개선 등 경제 지표도 긍정적이다. 다만 소비자 필수재, 자동차, 소프트웨어 등 일부 업종은 부진할 것으로 예상되어 투자자들의 선별적인 접근이 요구된다.
상승 영향
- 반도체 — JPMorgan은 AI 외에도 반도체 및 산업재 기업들이 시장 예상치를 웃도는 호실적을 기록할 것으로 전망하며 선호 업종으로 제시했다.
- 은행 — 유럽 은행주는 최근 수 주간 밸류에이션이 10% 이상 하락했으나, 다가오는 실적 발표가 주가 하락을 방어하고 지지력을 제공할 것으로 기대된다.
하락 영향
- 자동차 — 유럽 내 자동차 기업 등 일부 섹터는 영업이익률 개선 추세에서 제외되며 실적 성장세가 둔화될 것으로 예상된다.
- 소비재 — 소비자 필수재 및 소비 지출에 노출된 기업들은 실적이 부진할 가능성이 제기되며, 이는 관련 기업들의 주가에 하방 압력으로 작용할 수 있다.
DYAX 전담 분석
JPMorgan은 3분기 기업 실적 성장이 AI 외에 반도체, 산업재, 은행 등 광범위한 섹터로 확산되며 시장에 지지를 제공할 것으로 분석했다. S&P 500의 NVDA와 MU를 제외한 이익 성장률은 15%, 유럽 Stoxx 600의 에너지 제외 성장률은 11%로 집계되어 헤드라인 지표보다 부담이 적다.
향후 투자자들은 AI 편중에서 벗어난 실적 확산세의 지속 여부와 글로벌 PMI 지표 및 환율 변동성을 주시해야 한다. 강세 시나리오에서는 경기 회복과 함께 광범위한 주가 상승이 기대되나, 중국 노출도와 에너지 비용 증가로 인한 일부 섹터의 부진은 하방 압력으로 작용할 수 있다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 36% · 하락(숏) 64%
총 382명 참여
