애플 4분기 실적 앞두고 제기된 고평가 우려와 자체 기기 교체 수요 정체
Yahoo Finance ·
애플의 4분기 실적 발표를 앞두고 주가가 사상 최고가 부근에 머물면서 모펫나선손의 크레이그 모펫은 과도한 밸류에이션을 경고했다. 향후 예상 실적 기준 주가수익비율은 약 36배로 이익수익률은 2.8퍼센트에 불과하며 이는 국채 금리의 절반 수준이다. 올해 주가는 약 27퍼센트 급등했다. 메모리 비용 상승으로 기본 모델 가격이 약 100달러 오르면서 소비자가 교체를 미루는 현상이 가장 큰 위협으로 지적됐다. 월가는 4분기 주당순이익 1.98달러, 매출 1132억 5000만 달러를 예상하고 있다.
AI 시장 분석
Apple이 4분기 실적 발표를 앞둔 가운데, 주가가 선행 PER 36배 수준으로 상승하며 밸류에이션 부담이 커지고 있다. 메모리 비용 상승으로 기본 기기 가격이 약 100달러 인상되면서 소비자의 스마트폰 교체 주기가 연장될 위험이 제기된다. 애널리스트들은 현재 주가에 이미 상당한 기대감이 선반영되어 있어 실망 매물 출회 가능성에 주목하고 있다.
상승 영향
- AI — 애플의 신제품 아이폰 듀오 등 고부가가치 AI 기능 탑재 기기가 향후 매출 성장을 견인할 것으로 기대된다.
하락 영향
- 소비재 — 메모리 비용 상승으로 인한 100달러 가격 인상과 통신사 프로모션 부재로 소비자의 교체 주기가 연장되어 판매량이 타격을 입을 수 있다.
DYAX 전담 분석
애플의 선행 PER이 36배에 달해 2.8%의 이익 수익률을 기록 중이며, 이는 국채 수익률의 절반 수준에 불과하다. 메모리 원가 상승으로 인한 100달러 가격 인상과 통신사 프로모션 부재는 소비자가 기존 기기를 더 오래 사용하게 만드는 교체 주기 지연(Inertia) 현상을 유발할 수 있다.
향후 주가는 월스트리트의 예상치인 EPS 1.98달러와 매출 1132억 5000만 달러를 상회하는 실적을 입증하느냐에 따라 방향이 결정될 것이다. 강세 시나리오는 신제품 판매 호조가 밸류에이션을 정당화하는 것이며, 약세 시나리오는 높은 가격과 교체 수요 둔화로 인해 밸류에이션 조정이 본격화되는 것이다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 53% · 하락(숏) 47%
총 504명 참여
