서비스나우, 강력한 워크플로 수요로 CRM과 MSFT에 도전장
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서비스나우(NOW)가 탄탄한 워크플로 포트폴리오 수요를 바탕으로 세일즈포스(CRM)와 마이크로소프트(MSFT) 등 경쟁사들과의 격차를 좁히고 있다. 2026년 2분기 구독 매출은 전년 동기 대비 24.5퍼센트 급증한 38억 8000만 달러를 기록했다. 이러한 실적 호조에 힘입어 2026년 연간 구독 매출 전망치 중간값은 157억 7000만 달러로 상향 조정되었다. 랩터DB 프로와 AI 제어 타워 등 혁신 솔루션 채택이 확대되고 있으며 98퍼센트의 높은 유지율을 기록 중이다. 다만 연초 이후 주가는 11.5퍼센트 하락하며 잭스 컴퓨터 및 기술 부문 상승률에 미치지 못했다.
AI 시장 분석
ServiceNow는 2026년 2분기 구독 매출이 전년 동기 대비 24.5% 증가한 38억 8000만 달러를 기록하며 연간 가이던스를 상향 조정했다. 기술 및 업무 워크플로우 전반의 강력한 수요와 AI 솔루션 채택 확대로 호실적을 거뒀으나, Salesforce와 Microsoft와의 경쟁 심화 우려가 존재한다. 투자자들은 높은 밸류에이션 속에서도 견조한 플랫폼 확장성과 AI 부문 모멘텀을 주시해야 한다.
상승 영향
- AI — RaptorDB Pro 거래량이 전년 대비 80% 증가하고 AI 워크플로우 채택이 확산되면서 관련 소프트웨어 기업들의 실적 성장이 가속화될 전망이다.
하락 영향
- 소프트웨어 — ServiceNow가 28.6배의 높은 선행 PER로 거래되는 가운데, Salesforce와 Microsoft가 유사한 워크플로우 및 AI 에이전트 시장에 진입해 경쟁이 심화되고 있다.
DYAX 전담 분석
ServiceNow는 2분기 Technology Workflows에서 100만 달러 이상 계약 50건을 기록하는 등 엔터프라이즈 소프트웨어 시장에서 강력한 성장세를 입증했다. RaptorDB Pro 거래량이 전년 대비 80% 증가하고 구독 매출 가이던스가 157억 7000만 달러로 상향되면서 실적 기대감을 높였다.
강세 시나리오는 AI 거버넌스 및 플랫폼 교차 판매 성공으로 MSFT 및 CRM과의 경쟁에서 우위를 점하며 프리미엄 밸류에이션을 정당화하는 것이다. 약세 시나리오는 11.5% 하락한 주가 흐름과 28.6배에 달하는 높은 선행 PER 부담 속에서 경쟁사들의 공세로 마진 압박이 발생하는 것이며, 향후 구독 매출 성장률과 대형 계약 추이를 주목해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 65% · 하락(숏) 35%
총 333명 참여
