스타벅스 25퍼센트 급등 속 더치 브로스 부진, 과연 정당한가
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스타벅스 주가는 2024년에 취임한 브라이언 니콜 최고경영자의 지휘 아래 올해 들어 25퍼센트 상승하며 회복세를 증명했다. 반면 더치 브로스는 18퍼센트 하락했다. 매출과 이익 측면에서 더치 브로스가 더 빠른 성장세를 보이고 있기에 이 같은 주가 격차는 이례적이다. 더치 브로스의 더 긴 성장 잠재력을 감안할 때 현재의 부진은 과도해 보이며 투자자들에게 기회가 될 수 있다. 6월 28일에 마감된 회계 3분기 기준 스타벅스의 최근 12개월 매출은 전년 동기 대비 4.5퍼센트 증가했으나, 서비스 개선 투자와 원두 가격 상승 등 비용 부담으로 영업이익은 2.5퍼센트 늘어나는 데 그쳤다. 그럼에도 니콜의 전략은 성과를 내고 있으며, 글로벌 동일매장 매출은 4개 분기 연속 가속화되어 회계 3분기에는 7.9퍼센트 성장했다.
AI 시장 분석
스타벅스는 올해 브라이언 니콜 CEO 체제에서 턴어라운드 기대감과 동일점포 매출 7.9% 증가 등에 힘입어 주가가 25% 상승했습니다. 반면, 매출과 이익 측면에서 더 빠른 성장세를 보이는 더치 브로스는 오히려 주가가 18% 하락하며 두 기업 간의 밸류에이션 격차가 벌어졌습니다. 스타벅스는 서비스 개선 투자와 원두 가격 상승 등 비용 압박으로 영업이익 증가율이 2.5%에 그쳤습니다. 투자자들은 두 기업의 성장 잠재력과 비용 구조를 면밀히 분석하여 진입 시점을 저울질해야 합니다.
상승 영향
- 스타벅스 — 브라이언 니콜 CEO 부임 후 글로벌 동일점포 매출이 7.9% 급증하며 4개 분기 연속 가속화를 기록해 주가 25% 상승을 견인했습니다.
하락 영향
- 외식·소비재 — 원두 가격 상승과 서비스 개선을 위한 턴어라운드 비용 압박이 지속되면서 기업들의 수익성 개선이 제한될 위험이 있습니다.
DYAX 전담 분석
스타벅스는 CEO 교체 후 동일점포 매출이 4개 분기 연속 가속화되며 주가 상승(25%)을 견인했으나, 턴어라운드 비용과 원두 가격 상승으로 영업이익 증가율은 2.5%에 머물렀습니다. 반면 더치 브로스는 높은 성장성에도 불구하고 주가가 18% 하락해 과도한 저평가 논란이 제기됩니다.
강세 시나리오는 스타벅스의 전략적 투자 결실과 더치 브로스의 고성장세가 맞물려 커피 체인 전반의 투자 심리가 개선되는 것이며, 약세 시나리오는 원두 가격 상승과 비용 부담이 양사의 마진을 지속적으로 압박하는 것입니다. 향후 원두 선물 가격과 분기별 매출 성장률 지표를 주목해야 합니다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 49% · 하락(숏) 51%
총 514명 참여
