엔비디아 칩 2000억 달러어치가 창고에 쌓였다는 주장의 진실은?

Yahoo Finance · 2026-10-26

인공지능 비평가 에드 지트론은 팟캐스트에서 2000억 달러 규모의 엔비디아 반도체가 창고에 방치되어 있다고 주장하며 밀어내기 판매 의혹을 제기했습니다. 그러나 알파벳 CEO 순다르 피차이는 구글이 매일 연산 자원 부족을 겪고 있다고 반박했습니다. 엔비디아의 매출채권은 지난 1월 마감된 회계연도 동안 매출과 함께 증가했으나 7월 기준 대형 고객사의 대금 지급 기간 연장으로 631억 달러까지 급증했습니다. 분석가들은 엔비디아의 올 회계연도 매출이 412억 달러로 급증할 것으로 예상하며 향후 몇 분간의 현금 회수 속도가 핵심 관전 포인트라고 지적했습니다.

AI 시장 분석

AI 비평가 에드 지트론이 2000억 달러 상당의 NVDA 칩이 창고에 쌓여 있으며 채널 스터핑이 의도되었다고 주장했습니다. 그러나 구글과 스페이스X 등 주요 구매자들은 여전히 컴퓨팅 용량이 부족하다고 밝혔으며 실질적 수요는 견조합니다. 다만 NVDA의 매출채권이 631억 달러로 급증하고 현금 회수 기간이 길어진 점은 투자자들이 모니터링해야 할 핵심 리스크입니다.

상승 영향

AI — 알파벳 CEO 선다 피차이와 일론 머스크가 여전히 연산 용량이 부족하다고 언급하며 AI 인프라의 실수요가 매우 견조함을 입증했습니다.

하락 영향

반도체 — NVDA의 매출채권이 631억 달러로 급증하고 대금 회수 기간이 60일로 늘어나면서 단기 현금 흐름 둔화 및 채널 스터핑 우려가 부각되었습니다.

DYAX 전담 분석

NVDA의 매출채권이 7월 분기 기준 631억 달러로 증가하고 대금 회수 기간이 60일로 늘어난 것은 재무 건전성에 대한 우려를 높이며 단기 주가 변동성을 확대하는 요인입니다. 알파벳 CEO 선다 피차이와 일론 머스크의 증언처럼 실제 AI 연산 수요는 여전히 견조하므로 펀더멘털 자체는 유지되고 있습니다.

향후 주가는 향후 분기별 현금 회수 속도와 매출채권 회전율 추이에 따라 방향성이 결정될 것입니다. 만약 대금 회수가 지연될 경우 주가 조정 압력이 커지며, 반대로 컨센서스인 412억 달러 이상의 매출 달성과 원활한 현금 유입이 확인된다면 밸류에이션 부담을 해소하며 강세 흐름을 이어갈 전망입니다.

AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.

DYAX 투자자 예측

상승(롱) 50% · 하락(숏) 50%

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