AMD, AI 반도체 수요 힘입어 4분기 매출 66퍼센트 성장에 도전
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최근 AMD는 데이터센터 부문의 호조에 힘입어 3분기 매출이 전년 동기 대비 45퍼센트 급증한 134억 달러를 기록했다고 밝혔다. 이에 따라 시간외 거래에서 주가는 약 6.5퍼센트 상승했다. 회사는 4분기 매출이 약 66퍼센트 확대될 것으로 내다봤다. 3분기 희석 주당순이익은 GAAP 기준 1.46달러, 조정 기준 2.09달러로 집계됐다. 다만 헬리오스 랙 시스템과 베니스 칩 생산 준비로 재고가 30억 달러 가량 불어나고 부채가 급증하면서 잉여현금흐름은 5억 5400만 달러로 줄어들었다. 향후 4분기 매출이 17억 달러 목표에 도달할지 주목된다.
AI 시장 분석
AMD의 3분기 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 134억 달러를 기록했으며, 데이터센터 매출은 97% 급증하여 85억 달러에 달했다. 회사는 4분기 매출 성장률이 약 66%에 이를 것으로 전망하며 시간외 거래에서 주가가 6.5% 상승했다. 그러나 재고 증가와 부채 확대에 따른 현금 흐름 둔화는 투자자들이 주의 깊게 모니터링해야 할 대목이다.
상승 영향
- 반도체 — 데이터센터 매출이 97% 급증하며 85억 달러를 기록했고, AI 칩 수요 확대로 4분기 66% 성장이 전망되어 직접적인 수혜가 예상된다.
- AI — AMD의 GPU 및 서버 CPU 판매가 급증하며 수익성이 개선되고 있어 인공지능 관련 하드웨어 시장 전반의 호조를 방증한다.
하락 영향
- 반도체 — 재고가 30억 달러 가까이 급증하고 부채가 두 배로 늘어나는 등 현금 흐름이 악화되어 수요 둔화 시 큰 리스크가 된다.
DYAX 전담 분석
데이터센터 매출이 두 배 가까이 급증하면서 AMD의 GAAP 영업이익률은 전년 대비 7%포인트 상승했다. 고정비 성격의 칩 설계 비용 구조 덕분에 GPU와 서버 CPU 추가 판매분이 순이익으로 직결되는 구조가 확립되었다.
4분기 가이던스인 17억 달러 매출 달성 여부와 급증한 재고가 현금으로 원활히 전환되는지가 향후 주가 향방을 결정할 핵심 지표다. 재고 소화가 지연될 경우 주가에 하방 압력으로 작용할 수 있다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 28% · 하락(숏) 72%
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