디램 ETF 최장 하락세 기록, 라운드힐 CEO는 투자 심리 변화 지적
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라운드힐 메모리 ETF인 DRAM 종목이 설정 이후 최장 기간 주간 하락세를 향해 가고 있다. 데이브 마자 라운드힐 인베스트먼트 최고경영자는 CNBC 인터뷰에서 메모리 공급이 2027년까지 매진 상태이며 2028년까지 수요가 이어진다고 밝혔다. 그는 중국 CXMT의 첨단 시장 진입 우려에 대해 입증되지 않은 소문이라고 선을 그었다. 반면 브로드컴 CEO 혹 탄의 발언과 9월 생산자물가지수가 전년 대비 6.3퍼센트 급등하는 등 거시경제 악재가 겹치며 투자 심리가 악화되었다. 다만 장기 계약 확대로 메모리 기업들의 수익 예측 가능성이 높아져 밸류에이션 확대를 뒷받침할 것이라는 전망도 제기됐다.
AI 시장 분석
라운드힐 메모리 ETF(DRAM)가 사상 최장기 주간 하락세를 기록하며 약세를 보였다. 반도체 공급이 2027년까지 매진되었음에도 중국 CXMT 경쟁 우려와 거시경제 부담으로 투자 심리가 위축됐다. 투자자들은 단기 변동성과 장기 펀더멘털 간의 괴리를 주시해야 한다.
상승 영향
- AI — 메모리반도체 공급이 2027년까지 매진되고 AI 구축의 핵심 역할을 담당하여 장기적 성장 펀더멘털이 유효하기 때문입니다.
- 반도체 — 장기 고객 계약 확대로 전통적인 실적 순환 사이클이 완화되고 향후 더 높은 밸류에이션 멀티플을 정당화할 수 있기 때문입니다.
하락 영향
- 반도체 — 중국 CXMT의 첨단 메모리 진입 우려와 Broadcom CEO의 회의적 발언, 9월 PPI 급등(전월비 1.3%) 등 매크로 압박으로 투자 심리가 급격히 악화되었기 때문입니다.
DYAX 전담 분석
메모리반도체 수요는 AI 인프라 확대로 2027년까지 탄탄하지만, 9월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 1.3% 상승하는 등 거시경제적 부담과 Broadcom CEO의 발언이 주가 하락을 유도했다. 반면 장기 계약 전환은 순환 주기 리스크를 낮추는 긍정적 요인이다.
향후 중국 CXMT의 실효적 경쟁력 확보 시기와 매크로 인플레이션 지표 추이가 핵심 변수다. 공급 부족 장기화에 따른 밸류에이션 리레이팅 시나리오와 단기 매물 출회에 따른 조정 시나리오를 동시에 대비해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 53% · 하락(숏) 47%
총 475명 참여
