골드만삭스 분석가, 이번 실적 시즌 AI 주가 랠리는 클라우드 성장에 달렸다
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오라클과 아마존 같은 대형 클라우드 기업들이 이번 3분기 실적에서 클라우드 컴퓨팅의 가파른 채택 확대를 증명해야 인공지능 주식 상승세가 이어질 전망이다. 골드만삭스 전략가 벤 스나이더는 전년 동기 대비 클라우드 매출 증가율이 2분기 48퍼센트에서 3분기 55퍼센트로 가속화될 것으로 내다봤다. 한편 마이크론은 강력한 인공지능 수요에 힘입어 시장 예상치를 웃도는 매출과 이익을 기록했으며 경영진은 2028년까지 칩 가격 상승과 공급 부족이 지속될 것이라고 밝혔다. 이러한 흐름은 인공지능 인프라 투자 수익화에 대한 시장의 우려를 덜어줄 것으로 기대된다.
AI 시장 분석
골드만삭스 분석에 따르면 향후 AI 주식 랠리는 오라클과 아마존 등 대형 클라우드 기업의 3분기 실적과 클라우드 성장세에 크게 좌우될 전망이다. 골드만삭스는 클라우드 매출 증가율이 전년 동기 대비 2분기 48%에서 3분기 55%로 가속화될 것으로 예상한다. 마이크론의 호실적과 2028년까지 이어질 칩 가격 상승 및 공급 부족 전망은 AI 수요가 정점이 아님을 방증한다.
상승 영향
- AI — 골드만삭스는 3분기 클라우드 매출 증가율이 55%로 가속화될 것으로 전망하며 AI 붐의 지속성을 입증하고 있다.
- 반도체 — 마이크론이 AI 수요로 인해 호실적을 기록했고, 2028년까지 높은 칩 가격과 공급 부족이 예상되어 강한 이익 성장이 기대된다.
DYAX 전담 분석
대형 클라우드 업체의 자본적 지출(capex) 수익화와 클라우드 매출 증가율 가속화(예상 55%)는 AI 랠리의 지속성을 결정할 핵심 요인이다. 마이크론이 AI 수요로 인해 매출과 영업이익이 급증하고 2028년까지 타이트한 수급을 예고한 것은 반도체 및 AI 섹터 전반에 강력한 호재로 작용한다.
강세 시나리오에서는 클라우드 매출이 예상치를 상회하며 AI 수급 호조가 주가 상승을 견인하고, 약세 시나리오에서는 capex 대비 수익화 우려가 부각될 수 있다. 주목할 지표는 하이퍼스케일러의 클라우드 매출 증가율과 메모리 반도체 가격 추이이다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 41% · 하락(숏) 59%
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