짐 크레이머, JPM과 웰스파고의 저평가된 멀티플에 대해 거듭 지적
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방송인 짐 크레이머가 2026년 들어 대형 은행인 JPMorgan Chase와 Wells Fargo의 주가수익비율이 지나치게 낮다고 지적했다. JPM은 15배 수준이며 올해 12퍼센트 상승에 그쳐 여전히 저평가 상태라고 언급했다. 또한 WFC는 찰리 샤프 CEO의 전략에도 불구하고 12배 멀티플에 머물러 있다고 평가했다. 연방준비제도의 자산 상한선 해제로 WFC의 2분기 대출은 12퍼센트 증가한 1조 달러를 기록했고, 투자은행 수수료는 35퍼센트 늘어난 9억 3900만 달러를 나타냈다. 한편 JPM은 2분기 순이익이 210억 달러로 급증했으며, 일회성 이익을 제외해도 169억 달러를 기록했다. 자산관리 부문의 운용자산은 18퍼센트 증가한 5조 1000억 달러에 달했다.
AI 시장 분석
유명 방송인 짐 크레이머는 JP모건 체이스와 웰스파고의 주가수익비율(PER)이 각각 14배와 12배 수준으로 여전히 저평가되어 있다고 지적했다. JP모건은 2분기 순이익이 21억 달러를 기록하고 자산관리 부문 운용자산(AUM)이 18% 증가하는 등 견조한 실적을 보였다. 웰스파고 역시 자산 한도 규제 해제 이후 대출 성장이 12% 늘어나는 등 긍정적 지표를 나타냈다. 투자자들은 대형 은행들의 저평가 매력과 비용 증가에 따른 리스크를 동시에 주시해야 한다.
상승 영향
- 은행 — JP모건과 웰스파고 등 대형 은행이 각각 14배, 12배의 낮은 PER에 거래되며 뛰어난 순이익과 IB 수수료 30% 이상 급증을 기록해 저평가 매력이 부각되기 때문이다.
하락 영향
- 은행 — 규제 준수 및 리스크 관리를 위한 비용이 급증하여 JP모건의 비이자 비용이 15% 증가하고 웰스파고의 인력 비용이 8억 달러에 달하는 등 비용 압박이 커졌기 때문이다.
DYAX 전담 분석
짐 크레이머의 발언은 JP모건과 웰스파고의 주가가 강력한 실적 성장세에 비해 과도하게 저평가되어 있음을 강조한다. JP모건은 2분기 막대한 순이익과 투자은행 부문 호조를 보였으나, 15% 증가한 비이자 비용과 대손충당금 적립이 부담으로 작용하고 있다. 웰스파고는 자산 한도 해제로 대출과 수수료 수익이 급증했음에도 과거 컴플라이언스 비용 부담으로 인력 비용이 8억 달러까지 치솟았다.
강세 시나리오는 대형 은행들의 투자은행(IB) 및 자산관리 부문 수수료 수익이 지속 확대되며 저평가 인식이 해소되어 주가 밸류에이션이 리레이팅되는 것이다. 반면 약세 시나리오는 고금리 장기화에 따른 예금 베타 상승과 컴플라이언스 비용 증가가 순이자마진(NIM) 성장을 둔화시키고 수익성 압박으로 이어지는 경우다. 투자자들은 향후 비이자 비용 추이와 순이자이익(NII) 성장률을 주요 모니터링 지표로 삼아야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 54% · 하락(숏) 46%
총 452명 참여
