알파벳 주가 67퍼센트 상승 가능할까, 피보털 리서치의 전망은 과연 타당한가
Yahoo Finance ·
피보털 리서치는 3분기 부진한 실적 발표로 주가가 급락한 알파벳에 대해 매수 의견을 유지하고 목표주가를 475달러로 제시했다. 이는 목요일 종가 대비 67퍼센트 높은 수준이다. 알파벳은 3분기 매출이 25퍼센트 증가한 1276억 달러를 기록했으나, 검색 부문 성장 둔화와 514억 달러에 달하는 대규모 자본 지출로 인해 91억 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했다. 반면 구글 클라우드 매출은 103퍼센트 급증한 307억 달러를 기록하며 호조를 보였다. 피보털의 475달러 목표가는 향후 예상 순이익의 33배 수준으로 5년 최고 밸류에이션에 해당한다.
AI 시장 분석
피보탈 리서치가 알파벳(GOOG)에 대해 3분기 실적 부진에도 매수 의견과 목표가 475달러를 유지했습니다. 클라우드 부문 매출이 103% 급증하며 호조를 보였으나, 검색 성장세 둔화와 자본적 지출 급증에 따른 91억 달러의 잉여현금흐름 적자가 주가 하락을 유발했습니다. 투자자들은 향후 2027년 지출 계획과 밸류에이션 부담을 면밀히 모니터링해야 합니다.
상승 영향
- AI — 구글 클라우드 매출이 103% 급증하고 영업이익률이 36.2%로 상승하며 AI 인프라 수요 확대의 직접적인 수혜를 입었기 때문입니다.
하락 영향
- 성장주 — 알파벳의 분기 자본적 지출이 514억 달러에 달하고 잉여현금흐름이 마이너스 91억 달러를 기록하며 자금 부담이 커졌기 때문입니다.
DYAX 전담 분석
알파벳의 3분기 자본적 지출이 514억 달러에 달하고 잉여현금흐름이 마이너스를 기록하면서 단기적으로 주가에 하방 압력을 가하고 있습니다. 반면 구글 클라우드 매출이 307억 달러로 두 배 이상 성장하고 영업이익률이 36.2%로 상승한 점은 인프라 및 클라우드 생태계 내에서 강력한 경쟁 우위를 증명합니다.
향후 주가는 대규모 클라우드 백로그(5610억 달러)가 현금 창출로 이어지는 속도와 2027년 자본적 지출 가이던스에 따라 방향이 결정될 것입니다. 밸류에이션 배수가 33배로 확장될 경우 목표가 달성이 가능하나, 현금 소모 지속 시 추가적인 주가 변동성에 유의해야 합니다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 55% · 하락(숏) 45%
총 253명 참여
