부진한 고용 지표에 국채 금리 급락 및 대규모 숏 스퀴즈 발생
ZeroHedge ·
부진한 비농업 고용 지표 발표 직후 시장은 비둘기파적으로 돌변하며 10월 금리 인상 가능성이 완전히 사라졌고 국채 금리가 급락했다. 골드만삭스의 브라이언 개럿은 CTA 모델을 통해 매니저들이 글로벌 채권에 대해 약 3900억 달러 규모의 극단적인 숏 포지션을 취하고 있었다고 전했다. 이로 인해 대규모 채권 숏 스퀴즈가 촉발되었으며 주식 시장은 금리 민감주와 장기 기술주를 중심으로 급등했다. 미 국채 10년물 금리는 최대 숏 수준의 99퍼센트에 달했고 30년물은 100퍼센트를 기록했다. 제프리스의 톰 사이먼스는 이번 고용 지표가 10월 인상에 대한 최종적인 마침표가 되어야 한다고 분석했다.
AI 시장 분석
미국의 비농업 고용보고서가 예상치를 크게 밑돌면서 시장의 금리 인상 확률이 급락하고 국채 금리가 하락했습니다. 이로 인해 주식시장은 급등세를 보였고 달러화는 약세를, 금과 암호화폐는 상승세를 기록했습니다. 투자자들은 연준의 추가 긴축 압박 완화 가능성에 주목하며 성장주와 채권 숏스퀴즈에 집중하고 있습니다.
상승 영향
- 성장주 — 고용 지표 악화로 금리 인상 확률이 급락하면서 할인율 부담이 줄어들어 밸류에이션 매력이 부각된 롱듀레이션 기술주와 소형주가 급등했습니다.
- 채권 — 극단적인 숏 포지션을 취하고 있던 시스템 펀드들로 인해 약한 고용 지표가 대규모 숏스퀴즈를 촉발하여 국채 가격이 급등했습니다.
- 금 — 고용 지표 충격으로 인한 달러화 약세와 금리 하락 압박이 안전자산인 금의 매력을 높여 상승세를 이끌었습니다.
- 비트코인 — 통화정책 완화 기대감과 달러화 약세 전환이 위험자산 선호 심리를 자극하며 암호화폐 가격 상승으로 직결되었습니다.
하락 영향
- 은행 — 금리 인상 기대감이 완전히 소멸하고 국채 금리가 급락함에 따라 예대마진 축소 우려가 커져 은행주에 하방 압력으로 작용합니다.
DYAX 전담 분석
예상을 밑돈 고용 지표 발표로 연준의 10월 금리 인상 기대가 완전히 소멸되었으며, 2026년까지의 금리 인상 전망도 대폭 하향 조정되었습니다. 이로 인해 대규모 채권 숏스퀴즈가 발생하여 국채 금리가 급락하고 주식시장이 치솟았습니다.
향후 시나리오는 인플레이션 추이에 따라 연준의 기조가 결정될 것이며, 금리 하락세가 지속될 경우 성장주와 채권의 추가 상승이 예상됩니다. 주요 주목 지표는 향후 발표될 소비자물가지수(CPI)와 고용 관련 추가 지표들입니다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 48% · 하락(숏) 52%
총 525명 참여
