今週の注目：米NFP、米ISM製造業PMI、ユーロ圏フラッシュCPI、スイスCPI
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月: 日本小売売上高(5月)、スペインHICPフラッシュ(6月)、小売売上高(5月)、ユーロ圏消費者信頼感確定値(6月)、米ダラス連銀製造業指数(6月)。火: RBA議事録(6月)、日本鉱工業生産(5月)、失業率(5月)、中国NBS製造業PMI(6月)、ドイツ小売売上高(5月)、輸入価格(5月)、スウェーデン小売売上高(5月)、英GDP確定値(1Q)、フランスHICPフラッシュ(6月)、PPI(5月)、ドイツ失業率(6月)、ドイツ州別/全国CPI(6月)、イタリアHICPフラッシュ(6月)、カナダGDP(4月)、米シカゴPMI(6月)、JOLTS求人件数(5月)、米ダラス連銀指数(6月)。水: 休日—カナダデー、グローバル製造業PMI確定値(7月)、日本短観(2Q)、ユーロ圏フラッシュCPI(6月)、米チャレンジャー人員削減(6月)、ADP雇用変動(6月)、ISM製造業PMI(6月)。木: SNB金融安定報告(7月)、韓国CPI(6月)、豪貿易収支(5月)、スイスCPI(6月)、ユーロ圏失業率(6月)、米NFP(6月)、失業保険申請件数、工場関連指標。
AI 시장 분석
今週は米国NFPやISM製造業PMI、EZ Flash CPI、スイスCPIなどの主要マクロ指標の発表が集中しており、金利・金融政策への期待を大きく左右する見込みです。米国の雇用・製造指標が強ければFedの引き締め見通しが強まり、ドルと国債利回りの上昇を招き、グロース株やリートに重しとなります。一方、製造業の回復シグナルは産業関連やコモディティの需要を押し上げ、関連セクターに好材料です。EZとスイスの速報的な消費者物価の発表はECBやSNBの政策運営に影響を与え、ユーロやスイスフランの変動性を高める可能性があります。
상승 영향
- 金融（米国銀行・金融サービス） — 強いNFPは利上げ期待を高め、銀行の純金利マージン拡大や融資収益の改善を通じて直接的な恩恵が見込まれる。
- ドル（USD） — 米国の雇用・製造指標の好転はFedの引き締め可能性を高め、ドル高と為替市場でのUSD需要の増加を促す。
- 産業・資本財 — ISM製造業の改善は設備投資・資本財需要の拡大を示すシグナルであり、機械や産業機器メーカーの売上改善につながる。
- コモディティ（銅・原油等） — 製造業の回復と需要増加見通しは銅や原油などの需要を押し上げ、コモディティ価格と関連セクターに追い風となる。
- 欧州金融（銀行） — EZのFlash CPIの上振れはECBの緩和縮小期待を高め、金利やスプレッドの拡大を通じて銀行の収益改善の可能性を高める。
하락 영향
- グロース株・テクノロジー（半導体含む） — 米国指標の好転で金利や割引率が上昇すると、将来利益に敏感なグロース株やテクノロジーセクターのバリュエーションが圧迫される。
- 債券（国債） — NFPやISMの好調は金利上昇の要因となり、既発の国債価格の下落と利回り変動性の拡大を招く。
- 金（貴金属） — 金利上昇とドル高は金の機会費用を高め、金を利回りと連動する資産として下押し圧力をかける。
- リート・不動産 — 金利上昇は借入コストと割引率を引き上げ、リートや不動産セクターの資本コストおよびバリュエーションを悪化させる。
- 欧州消費財・小売 — EZやスイスのCPI上昇で実質購買力が低下すると、欧州の消費財および小売業者の需要減速リスクが高まる。
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX投資家予測
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