Jefferies、2026年のMicrosoft・Amazon向け支出意向は強気であると示す
Seeking Alpha ·
Jefferiesが実施した40人のIT幹部への調査は、2026年にソフトウェア、クラウド、AI予算の成長が加速し、サイバー支出は堅調であることを示した。"Our survey of 40 IT execs revealed 4 insights: (1) acceleration in software budgets in 2026, while cyber is resilient but not inflecting"
AI 시장 분석
Jefferiesが40名のIT幹部を対象に実施した調査では、2026年のソフトウェア予算が加速し、クラウド・AI関連の予算増加が最も速いと回答された。サイバーセキュリティ支出は堅調だが、追加的な加速（インフレクション）は観察されなかった。このためMicrosoft、Amazonなどのパブリッククラウドおよびソフトウェア提供者の売上の可視性が改善し、AIサービス・インフラ需要が増加する見込みである。一方、オンプレミスのハードウェアや従来型のシステムインテグレーション（SI）事業は相対的な需要弱化リスクが高まる可能性がある。
상승 영향
- クラウドサービス（パブリッククラウド） — Microsoft、Amazonなどのクラウド提供者はIaaS/PaaSの利用増により売上と残存価値が上昇し、容量・サービス拡大で直接恩恵を受ける。
- エンタープライズソフトウェア／SaaS — ソフトウェア予算の加速はサブスクリプション型ライセンスやSaaSへの移行を促進し、ARPU・年間反復収益(ARR)の改善につながる可能性が高い。
- 人工知能（AI）ソリューション・インフラ — AI予算の増加はモデル・APIコールおよびGPU、MLプラットフォーム等の専用インフラ需要を増やし、クラウドAIサービスやソリューション提供者に好材料となる。
- サイバーセキュリティ — 支出が堅調でセキュリティ企業の売上安定性は確保されるが、追加的な加速がないため超過成長の余地は限定的と見られる。
하락 영향
- オンプレミスのサーバー・ストレージ等のIT資本財 — クラウドへの移行が加速し商用クラウドへ需要が移れば、オンプレミスハードウェアの新規購入・更新需要が減少するリスクがある。
- 従来型システムインテグレーション（SI）・大手ITコンサルティング — 標準化されたSaaS・クラウドソリューションの採用拡大で大規模なカスタマイズ構築プロジェクトが減少し、受注とマージンが圧迫される可能性がある。
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DYAX投資家予測
上昇(ロング) 36% · 下落(ショート) 64%
合計402人参加
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