엔비디아 8월 26일 실적 발표 앞두고 폭스콘과 슈퍼마이크로가 시사하는 AI 붐의 진실
Yahoo Finance ·
오는 8월 26일 실적 발표를 앞둔 엔비디아에 대해 월가 투자사 스티펠은 공급망 데이터를 근거로 긍정적 전망을 내놓았다. 8월 19일 루벤 로이 애널리스트는 매수 의견과 함께 목표주가 282.00달러를 제시했다. 폭스콘은 2분기 매출이 2조 5300억 대만달러로 전년 동기 대비 41퍼센트 급증했으며, 영업이익은 68퍼센트, 순이익은 35퍼센트 늘었다. 또한 폭스콘의 AI 랙 출하량은 두 배 이상 증가할 것으로 예상된다. 슈퍼마이크로컴퓨터는 회계연도 4분기 매출 111억 달러를 기록해 전년 대비 거의 두 배로 뛰었으며, 1분기 순매출 전망치로 시장 예상치인 119억 달러를 웃도는 145억 달러에서 155억 달러 사이를 제시했다. 스티펠은 CPO 지연 우려나 차세대 베라 루빈 플랫폼 대기 수요에 따른 공백기 우려를 일축하며, 8월 26일 발표에서 매출뿐만 아니라 총이익률 가이던스에 주목해야 한다고 강조했다.
AI 시장 분석
Stifel은 폭스콘과 SMCI의 실적 호조를 근거로 NVIDIA의 8월 26일 실적 발표에서 실적 상회 및 가이드라인 상향을 전망했다. 폭스콘은 2분기 매출이 41% 증가하고 클라우드 및 네트워킹 부문 비중이 50%를 돌파했으며, SMCI는 4분기 매출이 전년 대비 거의 두 배로 증가했다. 이러한 공급망 데이터는 인공지능 수요의 지속성을 입증하며 관련 기업들의 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있다.
상승 영향
- AI — 폭스콘의 2분기 매출 41% 증가 및 SMCI의 매출 두 배 급증 등 공급망 데이터가 강력한 AI 인프라 수요를 직접적으로 증명하며 관련 기업의 실적 성장을 견인하기 때문
하락 영향
- 반도체 — GB300에서 차세대 베라 루빈 플랫폼으로 전환되는 과정에서 발생할 수 있는 일시적 수요 공백과 램프업 비용 및 메모리 비용 상승이 총마진에 압박을 줄 수 있기 때문
DYAX 전담 분석
폭스콘과 SMCI 등 핵심 공급망 파트너들의 견조한 실적은 인공지능 인프라 투자 수요가 여전히 강력함을 직접적으로 증명한다. 특히 SMCI의 신규 수주 급증과 폭스콘의 AI 랙 출하량 두 배 증가 전망은 관련 생태계 전반의 매출 확대로 직결된다.
강세 시나리오는 GB300 수요 지속과 함께 NVIDIA가 예상을 뛰어넘는 마진 가이드라인을 제시하며 주가 상승을 견인하는 것이다. 반면 약세 시나리오는 차세대 베라 루빈 플랫폼 대기 수요에 따른 일시적 공백이나 램프업 비용 증가로 인한 총마진 압박이며, 이를 판단하기 위해 8월 실적 발표에서 총마진 가이드라인과 칩 출하 추이를 면밀히 모니터링해야 한다.
AI가 생성한 분석으로 투자 자문이 아닙니다.
DYAX 투자자 예측
상승(롱) 64% · 하락(숏) 36%
총 441명 참여
